اوراق قرضه آمریکا (US Bonds) را بهتر بشناسید🔥مزایا و معایب انواع اوراق قرضه در امریکا و عملکرد آن ها!

گلاره ابراهیمی

بررسی اوراق قرضه آمریکا🌟نماد اوراق قرضه آمریکا در فارکس چیست؟

اوراق قرضه (Bonds) به‌ طور کلی ابزارهای مالی هستند که دولت‌ ها یا شرکت‌ ها برای تأمین مالی از سرمایه‌ گذاران صادر می‌ کنند.

در این میان، اوراق قرضه آمریکا (US Bonds)، ابزارهای بدهی صادرشده توسط دولت فدرال یا شرکت‌ های آمریکایی هستند که با هدف جذب سرمایه از بازارهای مالی به ویژه بازار فارکس ارائه می‌ شوند.

رایج‌ ترین نوع این اوراق، «اوراق خزانه‌داری آمریکا (Treasuries)» است که توسط “وزارت خزانه‌ داری ایالات متحده” صادر می‌ شود و در دسته‌ های مختلفی مانند [Notes]، [Treasury Bills]، و [Bonds] طبقه‌ بندی می‌ شود.

برای مثال، اوراق 10 ساله خزانه‌ داری آمریکا به‌ عنوان شاخصی کلیدی در بازارهای جهانی شناخته می‌ شود.

طبق آمار فدرال رزرو، ارزش کل بازار اوراق قرضه آمریکا در “سال 2024” از 30 تریلیون دلار عبور کرده است. هم‌ زمان، نوسانات نرخ بهره و داده‌ های اقتصادی مانند تورم یا نرخ بیکاری، تأثیر مستقیم بر بازده این اوراق دارند.

برای نمونه، افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو موجب کاهش قیمت اوراق قرضه می‌ شود و این تغییر می‌ تواند نرخ برابری دلار در بازار فارکس را نیز تحت تأثیر قرار دهد.

برای آشنایی با جزئیات بیشتر درباره اوراق قرضه آمریکا و انواع آن ادامه مطلب را از دست ندهید.

 

اوراق قرضه آمریکا چیست؟

اوراق قرضه آمریکا، اسناد بدهی هستند که توسط وزارت خزانه داری ایالات متحده منتشر می شوند. این اوراق در واقع قرضی است که دولت از مردم می گیرد و متعهد می شود در زمان مشخصی، اصل پول و سود آن را بازپرداخت کند.

سرمایه گذاران با خرید این اوراق، به دولت آمریکا وام می دهند و در مقابل، سود ثابتی دریافت می کنند.

 

تاریخچه اوراق قرضه آمریکا

اوراق قرضه آمریکا قدمتی طولانی دارد. اولین اوراق قرضه توسط الکساندر همیلتون، اولین وزیر خزانه داری آمریکا، در سال 1790 منتشر شد.

هدف اصلی از انتشار این اوراق، تأمین مالی بدهی های جنگ استقلال آمریکا بود. از آن زمان تاکنون، اوراق قرضه آمریکا به یکی از مهم ترین ابزارهای مالی در جهان تبدیل شده است.

 

عملکرد اوراق قرضه آمریکا

عملکرد اوراق قرضه آمریکا را می توان با بررسی نرخ بازده آنها ارزیابی کرد. نرخ بازده، درصد سودی است که سرمایه گذار از خرید اوراق به دست می آورد.

این نرخ تحت تأثیر عوامل مختلفی از جمله سیاست های پولی فدرال رزرو، شرایط اقتصادی و تقاضای بازار قرار دارد.

 

انواع اوراق قرضه آمریکا (US Bonds)

اوراق قرضه آمریکا در انواع مختلفی منتشر می شوند که هر کدام ویژگی های خاص خود را دارند. جدول زیر انواع اصلی اوراق قرضه آمریکا را نشان می دهد:

نوع اوراق	مدت زمان	ویژگی‌ها
T-Bills	کمتر از 1 سال	بدون کوپن، با تخفیف فروخته می‌شوند
T-Notes	2 تا 10 سال	پرداخت سود دوره‌ای
T-Bonds	20 تا 30 سال	پرداخت سود دوره‌ای، بالاترین نرخ بهره
TIPS	5، 10 یا 30 سال	محافظت در برابر تورم

 

اوراق خزانه کوتاه مدت (T-Bills)

اوراق خزانه کوتاه مدت یا T-Bills، کوتاه ترین نوع اوراق قرضه آمریکا هستند. این اوراق معمولاً با سررسید 4 هفته، 8 هفته، 13 هفته، 26 هفته و 52 هفته منتشر می شوند.

T-Bills با تخفیف نسبت به ارزش اسمی فروخته می شوند و در زمان سررسید، ارزش اسمی کامل به سرمایه گذار پرداخت می شود. تفاوت بین قیمت خرید و ارزش اسمی، سود سرمایه گذار را تشکیل می دهد.

 

اوراق خزانه میان مدت (T-Notes)

اوراق خزانه میان مدت یا T-Notes، با سررسید 2، 3، 5، 7 و 10 ساله منتشر می شوند. این اوراق هر شش ماه یک بار سود ثابتی به دارندگان خود پرداخت می کنند.

نرخ بهره این اوراق معمولاً بالاتر از T-Bills است، زیرا سرمایه گذار برای مدت طولانی تری پول خود را در اختیار دولت قرار می دهد.

T-Notes به دلیل دوره زمانی متوسط و پرداخت منظم سود، محبوبیت زیادی بین سرمایه گذاران دارند. این اوراق برای افرادی که به دنبال درآمد ثابت و منظم هستند، گزینه مناسبی به شمار می روند.

همچنین، T-Notes به عنوان شاخصی برای نرخ بهره در بازارهای مالی استفاده می شوند و تأثیر زیادی بر سایر نرخ های بهره در اقتصاد دارند.

 

اوراق خزانه بلندمدت (T-Bonds)

اوراق خزانه بلندمدت یا T-Bonds، طولانی ترین نوع اوراق قرضه آمریکا هستند که معمولاً با سررسید 20 یا 30 ساله منتشر می شوند.

این اوراق نیز مانند T-Notes، هر شش ماه یک بار سود پرداخت می کنند. به دلیل مدت زمان طولانی تر، T-Bonds معمولاً بالاترین نرخ بهره را در میان اوراق قرضه آمریکا دارند.

 

اوراق محافظت شده در برابر تورم (TIPS)

اوراق محافظت شده در برابر تورم یا TIPS، نوعی از اوراق قرضه آمریکا هستند که ارزش اصل آنها با توجه به نرخ تورم تعدیل می شود. این اوراق برای محافظت از سرمایه گذاران در برابر کاهش قدرت خرید ناشی از تورم طراحی شده اند.

 

ریسک های سرمایه گذاری در اوراق قرضه آمریکا چیست؟

با وجود اینکه اوراق قرضه آمریکا به عنوان یکی از امن ترین سرمایه گذاری ها شناخته می شوند، اما همچنان دارای ریسک هایی هستند:

 

1. ریسک نرخ بهره: افزایش نرخ بهره می تواند باعث کاهش ارزش اوراق قرضه شود؛
2. ریسک تورم: تورم می تواند ارزش واقعی سود دریافتی را کاهش دهد؛
3. ریسک نقدشوندگی: در برخی شرایط، فروش سریع اوراق قرضه ممکن است دشوار باشد؛
4. ریسک اعتباری: اگرچه بسیار نادر است، اما احتمال نکول دولت آمریکا وجود دارد.

 

نماد اوراق قرضه آمریکا در فارکس

در بازار فارکس، اوراق قرضه آمریکا با نمادهای مختلفی شناخته می شوند. جدول زیر برخی از مهم ترین نمادها را نشان می دهد:

نماد	توضیح
US10Y	اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا
US30Y	اوراق قرضه ۳۰ ساله آمریکا
US2Y	اوراق قرضه ۲ ساله آمریکا

 

شاخص های معاملاتی مرتبط

شاخص هایی مانند شاخص دلار آمریکا (DXY) و شاخص S&P 500 نیز ارتباط نزدیکی با عملکرد اوراق قرضه آمریکا دارند. تغییرات در نرخ بازده اوراق قرضه می تواند تأثیر مستقیمی بر این شاخص ها داشته باشد.

 

استراتژی های معاملاتی

برخی از استراتژی های معاملاتی رایج در ارتباط با اوراق قرضه آمریکا عبارتند از:

• معامله اختلاف نرخ بهره بین کشورها؛
• معامله بر اساس انتظارات تغییر نرخ بهره؛
• استفاده از اوراق قرضه به عنوان پناهگاه امن در زمان بحران های اقتصادی.

 

تأثیر اوراق قرضه آمریکا بر اقتصاد جهانی

اوراق قرضه آمریکا نقش مهمی در اقتصاد جهانی ایفا می کنند. نرخ بازده این اوراق به عنوان مرجعی برای نرخ بهره در سراسر جهان استفاده می شود.

تغییرات در بازار اوراق قرضه آمریکا می تواند تأثیر قابل توجهی بر بازارهای سهام، ارز و کالا داشته باشد. همچنین، بسیاری از کشورها و نهادهای بین المللی بخش قابل توجهی از ذخایر ارزی خود را در قالب اوراق قرضه آمریکا نگهداری می کنند.

 

نحوه سرمایه گذاری در US Bonds

سرمایه گذاری در اوراق قرضه آمریکا از روش های مختلفی امکان پذیر است:

 

روش های خرید مستقیم

سرمایه گذاران می توانند مستقیماً از طریق وب سایت [TreasuryDirect] اوراق قرضه آمریکا را خریداری کنند. این روش برای افرادی که می خواهند اوراق را تا زمان سررسید نگه دارند، مناسب است.

 

خرید از طریق کارگزاری ها

کارگزاری های مالی امکان خرید و فروش اوراق قرضه آمریکا را در بازار ثانویه فراهم می کنند. این روش برای معامله گرانی که قصد دارند از نوسانات قیمت اوراق سود ببرند، مناسب تر است.

 

سرمایه گذاری غیرمستقیم (ETF و صندوق ها)

صندوق های قابل معامله در بورس (ETF) و صندوق های سرمایه گذاری مشترک که در اوراق قرضه آمریکا سرمایه گذاری می کنند، راهی برای سرمایه گذاری غیرمستقیم در این بازار هستند.

 

سوالات متداول

آیا اوراق قرضه آمریکا برای سرمایه گذاران خارجی قابل خرید است؟

بله، سرمایه گذاران خارجی می توانند از طریق برخی کارگزاری های بین المللی اوراق قرضه آمریکا را خریداری کنند.

حداقل مبلغ برای خرید اوراق قرضه آمریکا چقدر است؟

حداقل مبلغ برای خرید اوراق قرضه آمریکا از طریق TreasuryDirect 100 دلار است.

آیا می توان اوراق قرضه آمریکا را قبل از سررسید فروخت؟

بله، اوراق قرضه آمریکا را می توان در بازار ثانویه قبل از سررسید فروخت، اما ممکن است قیمت فروش با ارزش اسمی متفاوت باشد.

آیا سرمایه‌ گذاری در اوراق قرضه آمریکا امن است؟

بله، به‌ ویژه اوراق خزانه‌ داری آمریکا که توسط دولت فدرال پشتیبانی می‌ شوند، یکی از امن‌ ترین گزینه‌ های سرمایه‌ گذاری با ریسک بسیار پایین محسوب می‌ شوند.