مفهوم رول اور در فارکس⭐️محاسبه rollover، نحوه عملکرد با مثال های کاربردی و استراتژی های rollover چیست؟

عباس کلهری

آموزش کامل رول اور rollover در فارکس🔥 عوامل موثر بر نرخ rollover و نحوه مدیریت ریسک آن!

رول اور در فارکس (Forex Rollover) فرآیندی است که طی آن موقعیت‌ های باز معاملاتی که تا پایان روز معاملاتی بازار فارکس بسته نشده‌ اند، به روز کاری بعد منتقل می‌ شوند.

در این انتقال، بسته به “تفاوت نرخ بهره میان دو ارز” در یک جفت‌ ارز، معامله‌ گر ممکن است مبلغی به‌ عنوان «سود» یا «زیان بهره‌ ای (سواپ)» دریافت یا پرداخت کند.

به‌ عنوان مثال، اگر یک معامله‌ گر «جفت‌ ارز AUD/JPY» را بخرد، به‌ دلیل نرخ بهره بالاتر دلار استرالیا نسبت به ین ژاپن، ممکن است در صورت نگه‌ داشتن معامله در طول شب، مبلغی به‌ عنوان «سواپ مثبت» دریافت کند.

بر اساس داده‌ های “سال 2025” از منابع معتبر بازار فارکس، “بیش از 70%” معاملات بین‌ المللی ارزی شامل فرایند رول اور هستند، به‌ ویژه در «حساب‌ های لوریج‌ دار» و بلند مدت.

 

تحلیل‌ ها نشان می‌ دهند که در دوره‌ های نوسان نرخ بهره بانک‌ های مرکزی، «میزان سواپ (Swap Rates)» می‌ تواند تا 25 پیپ در روز نیز برسد، که برای معامله‌ گران پوزیشن‌ دار نقش حیاتی دارد.

جدول زیر نمونه‌ ای از سواپ‌ های روزانه برای چند جفت‌ ارز اصلی در ماه می 2025 را نشان می‌ دهد:

جفت‌ارز	سواپ خرید (Long)	سواپ فروش (Short)
EUR/USD	-5.12 پیپ	3.88 پیپ
GBP/JPY	6.45 پیپ	-7.10 پیپ
USD/CHF	-2.75 پیپ	2.10 پیپ

 

درک صحیح از “rollover در فارکس چیست”، به معامله‌ گران کمک می‌ کند تا استراتژی‌ های معاملاتی خود را بر پایه‌ ی سودآوری بلند مدت تنظیم کرده و از هزینه‌ های پنهان جلوگیری کنند.

همچنین آگاهی از تغییرات نرخ بهره و انتشار داده‌ های اقتصادی کلان، می‌ تواند در پیش‌ بینی نوسانات سواپ بسیار موثر باشد.

 

رول اور در فارکس چیست؟ تعریف + مثال

رول اور (Rollover) در بازار فارکس به فرآیند انتقال یک موقعیت معاملاتی باز به روز کاری بعد گفته می شود. این فرآیند شامل بستن موقعیت فعلی و باز کردن یک موقعیت جدید با همان حجم و جهت است. هدف اصلی رول اور، تنظیم تفاوت نرخ بهره بین دو ارز معامله شده است.

 

برای درک بهتر، یک مثال ساده بررسی می کنیم:

فرض کنید شما جفت ارز EUR/USD را خریداری کرده اید. اگر نرخ بهره یورو بالاتر از دلار آمریکا باشد، شما در هر رول اور سود دریافت می کنید. در مقابل، اگر نرخ بهره دلار بالاتر باشد، باید هزینه پرداخت کنید.

 

نحوه عملکرد رول اور در بازار فارکس

رول اور در فارکس بر اساس اصل “نرخ بهره شبانه” یا “سوآپ” عمل می کند. این فرآیند به طور خودکار توسط کارگزاران فارکس انجام می شود. هنگامی که یک معامله گر موقعیت خود را تا پایان روز کاری نگه می دارد، کارگزار تفاوت نرخ بهره بین دو ارز را محاسبه و اعمال می کند.

در این فرآیند، موقعیت اصلی بسته شده و یک موقعیت جدید با همان مشخصات باز می شود. تفاوت نرخ بهره به حساب معامله گر اضافه یا از آن کسر می شود.

 

زمان بندی rollover

رول اور معمولاً در ساعت مشخصی از شب انجام می شود. جدول زیر زمان بندی رایج رول اور در مناطق زمانی مختلف را نشان می دهد:

منطقه زمانی	زمان رول‌اور
EST (نیویورک)	17:00
GMT (لندن)	22:00
JST (توکیو)	07:00

 

رول‌ اور معمولاً در پایان روز معاملاتی فارکس، یعنی ساعت 17:00 به وقت نیویورک (EST) انجام می‌ شود. این زمان معادل 22:00 به وقت گرینویچ (GMT) و 07:00 روز بعد به وقت ژاپن (JST) است.

 

تأثیر تعطیلات بر رول اور

تعطیلات می توانند بر زمان بندی و نرخ رول اور تأثیر بگذارند. در روزهای تعطیل، ممکن است رول اور زودتر انجام شود یا نرخ آن تغییر کند. معامله گران باید به اعلامیه های کارگزار خود در مورد تغییرات احتمالی توجه کنند.

 

محاسبه نرخ رول اور

نرخ رول اور بر اساس تفاوت نرخ بهره بین دو ارز معامله شده محاسبه می شود. فرمول کلی به این صورت است:

نرخ رول اور = (نرخ بهره ارز پایه – نرخ بهره ارز نقل) × حجم معامله × نرخ تبدیل

 

برای مثال، اگر شما 100,000 یورو در برابر دلار آمریکا خریداری کرده اید و نرخ بهره یورو 3% و نرخ بهره دلار 2% باشد:

نرخ رول اور = (3% – 2%) × 100,000 × 1.1800 (نرخ EUR/USD) = 11.80 دلار

 

در این مثال، شما روزانه 11.80 دلار سود رول اور دریافت می کنید.

 

عوامل مؤثر بر نرخ rollover

چندین عامل بر نرخ رول اور تأثیر می گذارند:

• تفاوت نرخ بهره بین دو ارز؛
• حجم معامله؛
• نوسانات بازار؛
• سیاست های بانک مرکزی؛
• شرایط اقتصادی جهانی.

 

فرمول محاسبه گام به گام

برای محاسبه دقیق نرخ رول اور، این مراحل را دنبال کنید:

1. نرخ بهره هر دو ارز را مشخص کنید؛
2. تفاوت نرخ بهره را محاسبه کنید؛
3. حجم معامله را در نظر بگیرید؛
4. نرخ تبدیل فعلی را اعمال کنید؛
5. نتیجه را بر 365 (تعداد روزهای سال) تقسیم کنید.

 

استراتژی های معاملاتی با رول اور شامل چیست؟

درک صحیح رول اور می تواند به ایجاد استراتژی های معاملاتی سودآور منجر شود. یکی از محبوب ترین استراتژی ها، “کری ترید” است.

 

کری ترید (Carry Trade)

کری ترید استراتژی ای است که در آن معامله گر ارزی با نرخ بهره پایین را می فروشد و ارزی با نرخ بهره بالا را می خرد. هدف اصلی، کسب سود از تفاوت نرخ بهره است.

مثال: خرید AUD/JPY (دلار استرالیا در برابر ین ژاپن) زمانی که نرخ بهره استرالیا بالاتر از ژاپن است.

 

معامله در روزهای خاص (چهارشنبه‌ شب)

در چهارشنبه‌ شب‌ ها، سواپ سه‌ برابر محاسبه می‌ شود (به‌ دلیل تعطیلات آخر هفته). معامله‌ گران باید محتاط باشند تا متحمل زیان ناخواسته نشوند.

 

اجتناب از سواپ منفی

معامله‌ گرانی که از استراتژی‌ های کوتاه‌ مدت استفاده می‌ کنند، معمولاً قبل از پایان روز معاملاتی پوزیشن خود را می‌ بندند تا از پرداخت سواپ منفی جلوگیری کنند.

 

هم‌ راستا سازی تحلیل فاندامنتال با سواپ

استفاده از تحلیل نرخ‌ های بهره و سیاست‌ های بانک‌های مرکزی برای انتخاب جفت‌ ارزهایی که در آینده سواپ مثبت‌ تری خواهند داشت.

 

مدیریت ریسک در رول اور (rollover)

مدیریت ریسک در رول اور (Rollover) در بازار فارکس یکی از جنبه‌ های حیاتی برای حفظ سرمایه و بهینه‌ سازی عملکرد معاملات بلند مدت است. در ادامه، روش‌ های کلیدی مدیریت ریسک در مواجهه با رول اور را به‌ صورت خلاصه و کاربردی ارائه شده است:

 

شناسایی نرخ سواپ قبل از ورود به معامله

پیش از باز کردن یک پوزیشن، نرخ سواپ خرید و فروش جفت‌ ارز را بررسی کنید. برخی جفت‌ ها سواپ منفی قابل‌ توجهی دارند که در بلند مدت می‌ تواند زیان انباشته ایجاد کند.

 

عدم نگهداری بی‌ هدف پوزیشن در طول شب

اگر استراتژی شما مبتنی بر معاملات کوتاه‌ مدت است، از باز نگه‌ داشتن پوزیشن‌ ها در پایان روز معاملاتی اجتناب کنید تا مشمول هزینه سواپ نشوید.

 

بررسی تقویم اقتصادی و نرخ بهره بانک‌ های مرکزی

تغییرات نرخ بهره توسط بانک‌ های مرکزی می‌ تواند به‌ طور ناگهانی نرخ سواپ را مثبت یا منفی کند. بررسی منظم اخبار فاندامنتال ضروری است.

 

مدیریت حجم معاملات در حساب‌ های لوریج‌ دار

در حساب‌ هایی با اهرم بالا، حتی سواپ‌ های کوچک می‌ توانند در بلند مدت زیان‌ بار شوند. مدیریت حجم معاملات و در نظر گرفتن سواپ در محاسبه ریسک بسیار مهم است.

 

استفاده از سواپ به‌ عنوان فیلتر در استراتژی معاملاتی

برخی تریدرها فقط جفت‌ ارزهایی را معامله می‌ کنند که سواپ مثبت دارند تا به‌ مرور سود پایداری دریافت کنند (استراتژی Carry Trade).

 

در نهایت توصیه می شود، برای مدیریت ریسک بهتر، از حد ضرر (Stop Loss) و حد سود (Take Profit) استفاده کنید.

 

مزایا و معایب رول اور چیست؟

مزایا	معایب
امکان کسب سود اضافی	هزینه های اضافی برای معاملات کوتاه مدت
فرصت های معاملاتی بلندمدت	پیچیدگی در محاسبه و پیش‌ بینی سواپ
بهره‌ برداری از اختلاف نرخ بهره	تغییرات ناگهانی نرخ بهره بانک‌ ها
ابزار مدیریت سرمایه در تریدها	سواپ سه‌ برابری در چهارشنبه‌ ها
امکان کسب سود از سواپ مثبت	افزایش هزینه در پوزیشن‌ های طولانی

 

تفاوت رول اور در انواع حساب

نرخ و شرایط رول اور می تواند در انواع مختلف حساب های معاملاتی متفاوت باشد:

حساب های استاندارد	معمولاً نرخ رول اور ثابتی دارند.
حساب های ECN	ممکن است نرخ های رول اور متغیر داشته باشند.
حساب های اسلامی (بدون بهره)	رول اور اعمال نمی شود.

 

آموزش عملی محاسبه رول اور

برای درک بهتر نحوه محاسبه رول اور، یک مثال عملی را بررسی می کنیم:

فرض کنید شما 1 لات (100,000 واحد) از جفت ارز EUR/USD را خریداری کرده اید. نرخ بهره یورو 0.5% و نرخ بهره دلار 2% است. نرخ فعلی EUR/USD 1.1800 است.

 

گام 1#: محاسبه تفاوت نرخ بهره

تفاوت نرخ بهره = 0.5% – 2% = -1.5%

 

گام 2#: محاسبه رول اور روزانه

رول اور روزانه = (حجم معامله × نرخ تبدیل × تفاوت نرخ بهره) / 365

 

[-4.85 $]  = (100,000 × 1.1800 × -1.5%) / 365

 

در این مثال، شما باید روزانه 4.85 دلار بابت رول اور پرداخت کنید.

 

نکات تکمیلی درباره رول اور در فارکس

• تأثیر رول اور بر معاملات روزانه: معامله گران روزانه (Day Traders) که موقعیت های خود را قبل از پایان روز معاملاتی می بندند، معمولاً با رول اور مواجه نمی شوند. اما برای کسانی که گاهی موقعیت ها را شبانه نگه می دارند، درک رول اور اهمیت زیادی دارد؛
• رول اور و جفت ارزهای اگزوتیک: در جفت ارزهای اگزوتیک (مانند USD/TRY یا USD/ZAR)، تفاوت نرخ بهره می تواند بسیار زیاد باشد. این می تواند منجر به نرخ های رول اور بالا شود که هم فرصت و هم ریسک بیشتری ایجاد می کند؛
• استفاده از تقویم اقتصادی: برای پیش بینی تغییرات احتمالی در نرخ های رول اور، پیگیری تقویم اقتصادی و به خصوص اعلام های مربوط به نرخ بهره بانک های مرکزی بسیار مهم است؛
• رول اور و تحلیل تکنیکال: گاهی اوقات، تغییرات ناگهانی در نرخ های رول اور می تواند بر نمودارهای قیمت تأثیر بگذارد. تحلیلگران تکنیکال باید این موضوع را در نظر داشته باشند، به خصوص در زمان تحلیل نمودارهای بلندمدت؛
• نرم افزارهای محاسبه رول اور: برخی از پلتفرم های معاملاتی و نرم افزارهای تخصصی، ابزارهایی برای محاسبه خودکار رول اور ارائه می دهند. استفاده از این ابزارها می تواند به معامله گران در مدیریت بهتر هزینه ها و سودهای ناشی از رول اور کمک کند؛
• رول اور و معاملات الگوریتمی: در سیستم های معاملاتی الگوریتمی، در نظر گرفتن رول اور می تواند تفاوت قابل توجهی در عملکرد کلی سیستم ایجاد کند. برنامه نویسان باید این عامل را در الگوریتم های خود لحاظ کنند.

 

نظر کارشناس درباره رول اور در فارکس چیست؟

رول اور در فارکس (Forex Rollover) یک مفهوم کلیدی است که می تواند تأثیر قابل توجهی بر نتایج معاملات داشته باشد. درک صحیح این مفهوم و نحوه محاسبه آن برای هر معامله گر فارکس ضروری است.

با استفاده هوشمندانه از رول اور، می توان استراتژی های معاملاتی سودآوری ایجاد کرد. اما همیشه باید ریسک های مرتبط را در نظر گرفت و از ابزارهای مدیریت ریسک استفاده کرد.

سوالات متداول

آیا رول اور در همه جفت ارزها یکسان است؟

خیر، نرخ رول اور بسته به تفاوت نرخ بهره بین دو ارز متفاوت است.

آیا می توان از پرداخت رول اور اجتناب کرد؟

بله، با بستن معاملات قبل از زمان رول اور یا استفاده از حساب های اسلامی.

رول اور سه گانه چیست؟

رول اور سه گانه زمانی اتفاق می افتد که یک موقعیت از چهارشنبه به پنجشنبه منتقل می شود و سه برابر نرخ معمول رول اور اعمال می شود.

چگونه می توان از رول اور به نفع خود استفاده کرد؟

با انتخاب جفت ارزهایی که تفاوت نرخ بهره مثبت دارند و استفاده از استراتژی کری ترید می توان از رول اور سود برد.

آیا رول اور در همه بازارهای مالی وجود دارد؟

خیر، رول اور عمدتاً در بازار فارکس و برخی از بازارهای آتی دیده می شود. در بازار سهام، مفهوم مشابهی به نام “هزینه نگهداری” وجود دارد.

رول اور چه تفاوتی با سواپ دارد؟

رول اور به فرآیند تمدید پوزیشن به روز بعد اشاره دارد، در حالی‌ که سواپ نتیجه‌ ی مالی این فرایند است (دریافت یا پرداخت بهره). به‌ عبارتی، سواپ بخشی از رول اور محسوب می‌ شود.