مفهوم آربیتراژ (Arbitrage) به زبان ساده ♨️[معرفی انواع آربیتراژ]

03 جولای

آربیتراژ چیست؟ [سودآوری از اختلاف قیمت یک نماد!]

اولین موضوعی که باید به آن پرداخته شود، این است که معنی آربیتراژ چیست؟‌ آربیتراژ یکی از این فرصت‌ های طلایی است که با کمی دانش و هوشمندی می ‌توان از آن برای کسب سودهای دلاری بهره برد. بازار فارکس و ارز دیجیتال امکان کسب درآمد با کمترین ریسک را بوسیله استراتژی آربیتراژ برای تریدرها فراهم می نماید.

در ساده‌ ترین تعریف، آربیتراژ به معنای خرید یک دارایی در یک بازار و فروش آن در بازاری دیگر با قیمت بالاتر است.

آربیتراژ ارز دیجیتال، می ‌تواند به دلیل ناکارآمدی بازار، نقدینگی کم یا تفاوت حجم معاملات در صرافی ‌های ارز دیجیتال مختلف ایجاد شود.

آربیتراژ در فارکس هم مانند رمز ارزها به دلیل وجود اختلاف قیمتی روی یک نماد در بروکرهای مختلف ممکن است ایجاد شود که به نوع بروکر و حجم معاملات و مارکت میکر بودن آن بستگی اساسی دارد.

استراتژی آربیتراژ چیست؟

فرض کنید که یک سکه طلا را می ‌توانید در یک مغازه به قیمت 1000 تومان و در مغازه‌ای دیگر به قیمت 1050 تومان بخرید. در این شرایط، شما می ‌توانید با خرید سکه از مغازه اول و فروش آن در مغازه دوم، 50 تومان سود کسب کنید.

همین مفهوم ساده در بازارهای مالی نیز وجود دارد. در آربیتراژ، معامله‌ گران از اختلاف قیمت یک دارایی در دو یا چند بازار مختلف برای کسب سود استفاده می ‌کنند.

استراتژی آربیتراژ در ظاهر ساده به نظر می رسد؛ اما اجرای صحیح آن نیاز به بررسی زیاد و تجربه بالا دارد. در این استراتژی داشتن سرعت عمل نقشی اساسی داشته و می تواند در مثبت شدن بالانس معاملات شما موثر باشد.

ویژگی های معاملات آربیتراژ

به کار گرفتن استراتژی آربیتراژ می تواند با سود بالایی همراه باشد. این استراتژی از ویژگی های منحصر به فردی برخوردار است که آن را از سایر استراتژی های معاملاتی متمایز می کند. از مهم ترین ویژگی های معاملات آربیتراژ می توان به موارد زیر اشاره کرد:

سودآوری

آربیتراژ می ‌تواند راهی کم ‌ریسک و پرسود برای کسب درآمد از بازارهای مالی باشد؛
در این روش، از اختلاف قیمت یک دارایی در دو یا چند بازار مختلف برای کسب سود استفاده می‌ شود؛
با خرید دارایی در بازاری که قیمت پایین ‌تری دارد و فروش آن در بازاری که قیمت بالاتری دارد، می‌ توان سود کسب کرد.

مناسب برای مبتدیان

برخلاف سایر استراتژی‌های معاملاتی، آربیتراژ پیچیدگی ‌های زیادی ندارد و افراد مبتدی نیز می ‌توانند با کمی آموزش از آن استفاده کنند؛
ایده اصلی این روش ساده و قابل فهم است و نیاز به دانش فنی پیچیده ‌ای ندارد؛
با صرف زمان و مطالعه می ‌توان به راحتی اصول اولیه آربیتراژ را فرا گرفت.

فرصت‌های معاملاتی متعدد

بازارهای مالی به طور دائمی در حال نوسان هستند و فرصت‌ های آربیتراژ در هر لحظه می‌ توانند پدیدار شوند؛
با رصد مداوم بازار و قیمت ‌ها، می‌توان فرصت ‌های مناسب برای کسب سود از طریق آربیتراژ را شناسایی کرد؛
در بازارهای مالی، همیشه ناکارآمدی ‌هایی وجود دارد که می‌ توان از آنها برای کسب سود استفاده کرد.

نکات مثبت و منفی آربیتراژ

با وجود پتانسیل کسب سود بالا، معاملات آربیتراژ با ریسک ها و چالش هایی همراه است. به همین دلیل بهتر است پیش از به کار گرفتن استراتژی آربیتراژ، مزایا و معایب آن را بررسی کرده و در آخر تصمیم نهایی خود را اتخاذ کنید.

مزایا	معایب
پتانسیل سودآوری بالا	محدود بودن فرصت‌ها
کاهش ریسک از طریق تنوع‌سازی	رقابت بالا
نیاز به سرمایه اولیه کم	ریسک ضرر
سهولت اجرا	ریسک‌های قانونی

تئوری قیمت آربیتراژ چیست؟

تئوری قیمت‌ گذاری آربیتراژ (Arbitrage Pricing Theory – APT)، یک مدل قیمت‌ گذاری در امور مالی است که به بررسی رابطه بین بازده دارایی ‌ها و عوامل کلان اقتصادی می‌ پردازد.

آربیتراژ چیست - معنی آربیتراژ چیست - آربیتراژ گیری چیست — تئوری قیمت در آربیتراژ [APT]

برخلاف مدل قیمت ‌گذاری دارایی ‌های سرمایه ای که بر مبنای بتای سهم (میزان نوسان سهم نسبت به نوسانات بازار) است، [APT] از عوامل کلان اقتصادی برای توضیح بازده دارایی ‌ها استفاده می‌ کند.

فرض‌ های اصلی APT:

بازارهای سرمایه به طور کامل کارآمد نیستند؛
بازده دارایی‌ها به عوامل کلان اقتصادی حساس هستند؛
میزان ریسک پذیری سرمایه‌گذاران بر اساس عوامل کلان اقتصادی تعیین می ‌شود.

انواع آربیتراژ چه مواردی هستند؟

مختلفی از آربیتراژ وجود دارد که هر کدام با توجه به شرایط و بازارهای مختلف قابل اجرا هستند. در اینجا به برخی از رایج‌ ترین انواع آربیتراژ اشاره می‌کنیم:

آربیتراژ ساده

این نوع آربیتراژ شامل خرید یک دارایی در بازاری با قیمت پایین و فروش آن در بازاری با قیمت بالا در کوتاه‌ ترین زمان ممکن می ‌شود. فرض کنید که سکه طلا در یک صرافی به قیمت 1000 تومان و در صرافی دیگر به قیمت 1050 تومان فروخته می ‌شود.

در این حالت، شما می ‌توانید سکه را از صرافی اول با قیمت 1000 تومان خریداری و در صرافی دوم به قیمت 1050 تومان بفروشید و از این طریق 50 تومان سود کسب کنید.

آربیتراژ مثلثی

در این نوع آربیتراژ، از سه دارایی مختلف برای بهره‌ برداری از اختلاف قیمت‌ها استفاده می ‌شود. فرض کنید که سکه طلا در صرافی اول 1000 تومان، در صرافی دوم 1050 تومان و در صرافی سوم 1040 تومان قیمت دارد.

شما می‌ توانید با خرید سکه از صرافی اول، آن را در صرافی دوم به قیمت 1050 تومان بفروشید و سپس با پول آن، سکه‌ ای از صرافی سوم به قیمت 1040 تومان بخرید و در نهایت با سودی 10 تومان به صرافی اول بفروشید.

آربیتراژ فضایی

این نوع آربیتراژ از اختلاف قیمت یک دارایی در دو بازار مختلف در یک مکان جغرافیایی استفاده می ‌کند. فرض کنید که سهم یک شرکت در بورس تهران به قیمت 1000 تومان و در بورس نیویورک به قیمت 1010 تومان معامله می ‌شود. در این حالت، شما می ‌توانید سهم را در بورس تهران خریداری و در بورس نیویورک به قیمت بالاتر بفروشید.

آربیتراژ زمانی

این نوع آربیتراژ از اختلاف قیمت یک دارایی در یک بازار در زمان ‌های مختلف استفاده می‌کند. فرض کنید که قیمت نفت خام در حال حاضر 100 دلار در هر بشکه است و پیش ‌بینی می‌ شود که در ماه آینده به 110 دلار برسد.

در این حالت، شما می‌ توانید نفت خام را در حال حاضر خریداری و در ماه آینده به قیمت بالاتر بفروشید.

آربیتراژ آماری

این نوع آربیتراژ از ناکارآمدی‌ های آماری در بازار برای کسب سود استفاده می ‌کند. تصور کنید که قیمت سهام یک شرکت به طور غیرمنطقی پایین است، در حالی که ارزش ذاتی آن به مراتب بیشتر است. در این حالت، شما می ‌توانید سهم را خریداری و زمانی که قیمت آن به ارزش واقعی خود برسد، بفروشید.

آربیتراژ خودکار

این نوع آربیتراژ با استفاده از ربات ‌های کامپیوتری انجام می‌ شود. در این فرایند به طور خودکار فرصت‌ های آربیتراژ توسط ربات های مخصوص شناسایی شده و با استفاده از آن ها معاملات انجام می شود.

نکات مهم استفاده از آربیتراژ که دانستن آنها از نان شب واجب تر است!

با وجود جذابیت و پتانسیل بالای سودآوری، آربیتراژ بدون ریسک نیست! و نیازمند دانش، مهارت و ملاحظات خاص خود می ‌باشد. در ادامه به برخی از نکات مهم استفاده از آربیتراژ که دانستن آنها از نان شب واجب ‌تر است، اشاره می ‌کنیم:

برای موفقیت در آربیتراژ، باید به طور کامل با نحوه عملکرد بازارهای مالی، انواع اوراق بهادار، عوامل موثر بر قیمت دارایی‌ها و استراتژی‌های معاملاتی آشنا باشید؛
مدیریت ریسک: آربیتراژ نیز مانند هر نوع سرمایه‌گذاری دیگری با ریسک همراه است. باید با استفاده از ابزارها و تکنیک‌های مدیریت ریسک، ریسک‌های معاملات خود را به حداقل برسانید؛
در برخی از کشورها، قوانین و مقرراتی برای آربیتراژ وجود دارد که باید قبل از شروع فعالیت به آنها توجه کنید؛
سود حاصل از آربیتراژ ممکن است مشمول مالیات باشد؛
برای اینکه آربیتراژ سودمند باشد، باید اختلاف قیمت بین دو بازار به اندازه کافی قابل توجه باشد تا هزینه‌های اسپرد و ریسک‌های مرتبط را پوشش دهد؛
فرصت‌های آربیتراژ ممکن است دائمی نباشند و به سرعت از بین بروند. به دنبال فرصت‌هایی باشید که پایدارتر هستند و احتمال ماندگاری آنها بیشتر است؛
آربیتراژ یک فعالیت رقابتی است و ممکن است افراد و شرکت‌های دیگر نیز به دنبال همان فرصت‌های آربیتراژ باشند.

آیا کسب درآمد از آربیتراژ قانونی است؟

بله، به طور کلی معاملات آربیتراژ قانونی هستند. تریدرها می ‌توانند با شناسایی فرصت‌ های ایجاد شده در بازار، از اختلاف قیمت دارایی ‌ها در دو یا چند بازار مختلف سود کسب کنند.

در اکثر کشورها، بازارهای مالی آزاد هستند و افراد مجاز به انجام معاملات مختلف، از جمله آربیتراژ، می ‌باشند. به طور کلی قوانین و مقررات خاصی برای آربیتراژ وجود ندارد و این فعالیت به طور کلی مجاز تلقی می ‌شود. آربیتراژ با کمک به کشف قیمت و ایجاد تعادل در بازار، می ‌تواند به نفع کل بازار باشد.

نظر نویسنده درباره آربیتراژ (Arbitrage)

آربیتراژ می‌ تواند راهی جذاب و سودآور برای سرمایه‌ گذاران باشد. با استفاده از این روش، می‌ توان از اختلاف قیمت دارایی‌ها در دو یا چند بازار مختلف سود کسب کرد.

با این حال، آربیتراژ بدون ریسک نیست و نیازمند سرعت عمل بالا و انتخاب هوشمندانه فرصت های معاملاتی است. قبل از شروع فعالیت، باید به طور کامل با این روش آشنا شوید، قوانین و مقررات مربوطه را بررسی کرده، فرصت ‌های مناسب را انتخاب کنید و از ابزارهای مناسب استفاده نمایید.