تفاوت اسپات با تعهدی در چیست؟🆚 انتخاب هوشمندانه برای تریدرها با بررسی تفاوت های کلیدی [spot و margin]

گلاره ابراهیمی

فرق معاملات اسپات و تعهدی🔍بررسی ویژگی های اسپات و تعهدی و نکاتی که باید بدانید!

در بازارهای مالی، «معاملات اسپات» و «معاملات تعهدی» دو استراتژی اصلی هستند که هر یک ویژگی‌ها و مزایای خاص خود را دارند، به همین دلیل بررسی “تفاوت ترید اسپات و تعهدی” از اهمیت بالایی برخوردار است.

در معاملات اسپات، خرید و فروش دارایی‌ها به صورت آنی و با تسویه سریع انجام می‌شود. به عنوان مثال، در بازار ارزهای دیجیتال، زمانی که شما بیت‌ کوین (BTC) را خریداری می‌کنید و معامله به طور فوری در بازار تسویه می‌شود، در واقع یک معامله اسپات انجام داده‌اید.

در مقابل، در معاملات تعهدی، تریدرها با استفاده از اعتبار قرضی یا لوریج (Leverage)، موقعیت‌های بزرگتری را با پول کمتر باز می‌کنند. این نوع معاملات ریسک بیشتری دارند زیرا نوسانات قیمت می‌تواند به سرعت تأثیر زیادی بر سرمایه اولیه داشته باشد.

 

برای مثال، در بازار فارکس، اگر لوریج [10:1] استفاده کنید، می‌توانید به ازای هر [1000$] سرمایه، [10000$] در یک جفت ارز معامله کنید. این در حالی است که با اسپات، تنها از موجودی واقعی خود استفاده می‌کنید!

در نهایت، انتخاب بین اسپات و تعهدی بستگی به سطح ریسک‌پذیری و استراتژی معاملاتی شما دارد. بروکرهای فارکس معمولاً امکان انجام هر دو نوع معامله را برای تریدرها فراهم می‌کنند، اما باید توجه داشته باشید که استفاده از لوریج می‌تواند خطرات زیادی را به همراه داشته باشد.

برای تصمیم‌گیری و انتخاب بهتر، بین اسپات و تعهدی لازم است با بررسی دقیق فرق معاملات اسپات و تعهدی، مزایا و معایب هر کدام و نحوه انتخاب روش مناسب برای شما آشنا شوید.

 

آشنایی با معاملات اسپات و تعهدی

در دنیای معاملات مالی، دو نوع اصلی از معاملات وجود دارند که سرمایه‌گذاران و تریدرها برای خرید و فروش دارایی‌ها از آن‌ها استفاده می‌کنند: معاملات اسپات و معاملات تعهدی. این دو نوع معامله از نظر نحوه انجام و ریسک‌های مرتبط با آن‌ها تفاوت‌های زیادی دارند.

در ادامه تعریف هر یک از بازارهای اسپات و تعهدی و تفاوت آن‌ها در معاملات، همراه با مثال بررسی می‌شود تا به خوبی با هر کدام آشنا شوید.

 

معاملات اسپات چیست؟

معاملات اسپات، که گاهی به آن معاملات نقدی نیز گفته می‌شود، به خرید و فروش فوری دارایی‌های مالی اشاره دارد. در این نوع معاملات، خریدار بلافاصله مالکیت دارایی را به دست می‌آورد و فروشنده نیز بدون تأخیر، وجه معامله را دریافت می‌کند.

برای مثال، فرض کنید شما قصد خرید 1 بیت‌ کوین را دارید. در معامله اسپات، شما همان لحظه مبلغ مورد نظر را پرداخت می‌کنید و بلافاصله 1 بیت‌ کوین به کیف پول شما منتقل می‌شود. این نوع معامله، ساده‌ترین شکل داد و ستد در بازارهای مالی است.

 

ویژگی‌های اصلی معاملات اسپات

1. تسویه فوری: معاملات اسپات معمولاً در عرض چند ثانیه تا حداکثر چند روز تسویه می‌شوند؛
2. قیمت‌گذاری شفاف: قیمت دارایی در لحظه معامله مشخص و ثابت است؛
3. مالکیت مستقیم: خریدار بلافاصله مالک دارایی می‌شود؛
4. ریسک کمتر: به دلیل عدم استفاده از اهرم، ریسک این نوع معاملات نسبتاً پایین است.

 

مزایا و معایب معاملات اسپات

مزایا	معایب
سادگی: این نوع معاملات برای افراد مبتدی قابل درک و اجرا است.	محدودیت در سرمایه‌گذاری: نیاز به داشتن کل مبلغ معامله به صورت نقد.
امنیت بالا: به دلیل تسویه فوری، ریسک نکول طرف مقابل کاهش می‌یابد.	عدم امکان استفاده از اهرم: سود بالقوه محدود به میزان سرمایه اولیه است.
هزینه‌های کمتر: معمولاً کارمزد این نوع معاملات پایین‌تر است.	عدم امکان سود در بازار نزولی: در معاملات اسپات، فقط امکان خرید وجود دارد.

 

معاملات تعهدی چیست؟

معاملات تعهدی، که در انگلیسی با نام مارجین تریدینگ (Margin Trading) نیز شناخته می‌شوند، نوعی قرارداد مالی هستند که در آن، طرفین توافق می‌کنند دارایی مشخصی را در تاریخ و قیمت معینی در آینده معامله کنند.

به عنوان مثال، یک کشاورز می‌تواند قراردادی ببندد که 6 ماه دیگر، 1000 کیلوگرم گندم را به قیمت هر کیلو 5000 تومان بفروشد. این قرارداد، یک معامله تعهدی است که به کشاورز اطمینان می‌دهد حتی اگر قیمت گندم در 6 ماه آینده کاهش یابد، او می‌تواند محصول خود را به قیمت توافق شده بفروشد.

 

اصول معاملات تعهدی

1. تاریخ سررسید: هر قرارداد تعهدی، تاریخ مشخصی برای اجرا دارد؛
2. قیمت توافقی: قیمت دارایی در زمان اجرای قرارداد از پیش تعیین شده است؛
3. اهرم مالی: امکان معامله با سرمایه کمتر و استفاده از اهرم وجود دارد؛
4. تسویه نقدی یا فیزیکی: در سررسید، معامله می‌تواند به صورت نقدی یا با تحویل فیزیکی دارایی تسویه شود.

 

مزایا و معایب معاملات تعهدی

مزایا	معایب
امکان استفاده از اهرم: با سرمایه کمتر می‌توان حجم بزرگتری معامله کرد.	ریسک بالاتر: استفاده از اهرم می‌تواند به ضررهای بزرگ منجر شود.
پوشش ریسک: برای محافظت در برابر نوسانات قیمت استفاده می‌شود.	پیچیدگی بیشتر: درک و مدیریت این نوع معاملات نیاز به دانش و تجربه بیشتری دارد.
امکان سود در بازار نزولی: می‌توان از کاهش قیمت‌ها نیز سود کسب کرد.	هزینه‌های بالاتر: معمولاً کارمزد و هزینه‌های نگهداری پوزیشن بالاتر است.

 

مقایسه جامع اسپات و تعهدی

برای درک بهتر تفاوت‌های این دو روش معاملاتی، جدول مقایسه‌ای زیر را در نظر بگیرید:

ویژگی	معاملات اسپات	معاملات تعهدی
زمان تحویل	فوری	در تاریخ سررسید
قیمت‌گذاری	قیمت فعلی بازار	قیمت توافقی برای آینده
مالکیت	مالکیت فوری	مالکیت در زمان سررسید
استفاده از اهرم	معمولاً خیر	بله
ریسک	کمتر	بیشتر
پیچیدگی	ساده	پیچیده‌تر
مناسب برای	سرمایه‌گذاران محافظه‌کار	معامله‌گران حرفه‌ای

 

تفاوت در نحوه قیمت‌گذاری

یکی از تفاوت‌های اساسی بین معاملات اسپات و تعهدی، نحوه قیمت‌گذاری است. در معاملات اسپات، قیمت بر اساس عرضه و تقاضای فعلی بازار تعیین می‌شود. اما در معاملات تعهدی، قیمت بر اساس انتظارات آینده بازار و عواملی مانند نرخ بهره و هزینه‌های نگهداری تعیین می‌شود.

برای مثال، اگر قیمت فعلی بیت‌ کوین 30,000 دلار باشد، در معامله اسپات شما دقیقاً با همین قیمت معامله می‌کنید. اما در یک قرارداد تعهدی سه ماهه، ممکن است قیمت 31,500 دلار باشد، زیرا بازار انتظار افزایش قیمت در آینده را دارد.

 

تفاوت در ریسک و بازدهی

ریسک و بازدهی در معاملات اسپات و تعهدی تفاوت قابل توجهی دارند. در معاملات اسپات، ریسک محدود به نوسانات قیمت دارایی است. اگر شما 1 بیت‌کوین به قیمت 30,000 دلار خریداری کنید، حداکثر ضرر شما 30,000 دلار خواهد بود (در صورتی که قیمت به صفر برسد).

اما در معاملات تعهدی، به دلیل استفاده از اهرم، ریسک و بازدهی بالقوه بسیار بیشتر است. برای مثال، اگر شما با اهرم 10X معامله کنید، یک تغییر 10% در قیمت می‌تواند کل سرمایه شما را از بین ببرد یا دو برابر کند.

 

نقش بروکرها در معاملات اسپات و تعهدی

بروکرها یکی از ارکان اصلی در انجام معاملات اسپات و تعهدی هستند. انتخاب یک بروکر مناسب می‌تواند به طور مستقیم بر تجربه معاملاتی شما تأثیر بگذارد. در زیر به چند نمونه از بروکرهایی که این خدمات را ارائه می‌دهند اشاره می‌کنیم:

• بروکر آلپاری (Alpari): این بروکر امکان انجام معاملات اسپات و تعهدی را فراهم کرده و با ارائه حساب‌های متنوع، به نیازهای مختلف معامله‌گران پاسخ می‌دهد؛
• بروکر لایت فایننس (LiteFinance): این بروکر با ارائه حساب‌های ECN، کلاسیک و سنت، امکان معاملات اسپات و تعهدی را برای معامله‌گران فراهم می‌کند؛
• بروکر آمارکتس (AMarkets): این بروکر امکان انجام معاملات اسپات و تعهدی را فراهم کرده و با ارائه لوریج تا ۱:۳۰۰۰، به معامله‌گران با سطوح مختلف تجربه و سرمایه خدمات می‌دهد.

 

راهنمای انتخاب روش مناسب معاملاتی

انتخاب بین معاملات اسپات و تعهدی به عوامل مختلفی بستگی دارد. برای تصمیم‌گیری بهتر، این فلوچارت را در نظر بگیرید:

1. آیا تجربه کافی در معاملات دارید؟

• بله -> ادامه به مرحله 2؛
• خیر -> معاملات اسپات توصیه می‌شود.

2. آیا تحمل ریسک بالایی دارید؟

• بله -> ادامه به مرحله 3؛
• خیر -> معاملات اسپات توصیه می‌شود.

3. آیا به دنبال پوشش ریسک هستید؟

• بله -> معاملات تعهدی می‌تواند مناسب باشد؛
• خیر -> ادامه به مرحله 4.

4. آیا به دنبال سود در بازار نزولی هستید؟

• بله -> معاملات تعهدی توصیه می‌شود؛
• خیر -> معاملات اسپات می‌تواند گزینه بهتری باشد.

 

معیارهای انتخاب روش معاملاتی

اصلی ترین معیارهای انتخاب میان بازار اسپات و تعهدی می‌تواند شامل موارد ذکر شده در عکس باشد.

 

نکات پیشرفته در مقایسه معاملات اسپات و تعهدی

1. نقدشوندگی: معاملات اسپات معمولاً از نقدشوندگی بالاتری برخوردار هستند. این به معنای امکان ورود و خروج سریع‌تر از معاملات است. در مقابل، بازار معاملات تعهدی ممکن است در برخی موارد کم‌عمق‌تر باشد، به خصوص برای قراردادهای با سررسید طولانی‌تر؛
2. تأثیر اخبار و رویدادها: قیمت‌ها در بازار اسپات معمولاً سریع‌تر به اخبار و رویدادها واکنش نشان می‌دهند. در بازار تعهدی، این تأثیر ممکن است تدریجی‌تر باشد، زیرا قیمت‌ها تا حدی بر اساس انتظارات آینده شکل می‌گیرند؛
3. فرصت‌های آربیتراژ: تفاوت قیمت بین بازارهای اسپات و تعهدی می‌تواند فرصت‌هایی برای آربیتراژ ایجاد کند. معامله‌گران حرفه‌ای گاهی از این تفاوت‌ها برای کسب سود بدون ریسک استفاده می‌کنند؛
4. مدیریت ریسک پیشرفته: در معاملات تعهدی، امکان استفاده از استراتژی‌های پیچیده‌تر مدیریت ریسک مانند استراتژی‌های گسترش (spread) وجود دارد. این استراتژی‌ها در بازار اسپات به سادگی قابل اجرا نیستند؛
5. تأثیر هزینه‌های نگهداری: در معاملات تعهدی، هزینه‌های نگهداری پوزیشن (مانند هزینه تمدید) می‌تواند در طول زمان قابل توجه باشد. این موضوع در معاملات اسپات وجود ندارد؛
6. انعطاف‌پذیری در استراتژی‌های معاملاتی: معاملات تعهدی امکان اجرای استراتژی‌های پیچیده‌تر مانند فروش استقراضی را فراهم می‌کنند. این در حالی است که در بازار اسپات، گزینه‌های معاملاتی محدودتر هستند؛
7. تأثیر روانشناسی بازار: در بازار تعهدی، انتظارات آینده نقش مهم‌تری در شکل‌گیری قیمت‌ها دارند. این می‌تواند منجر به نوسانات شدیدتر و گاه غیرمنطقی شود؛
8. امکان استفاده از استراتژی‌های پوشش ریسک: معاملات تعهدی ابزار مناسبی برای پوشش ریسک هستند. شرکت‌ها و سرمایه‌گذاران بزرگ اغلب از این ابزار برای محافظت از دارایی‌های خود در برابر نوسانات قیمت استفاده می‌کنند.

 

توصیه‌ های کاربردی برای انتخاب بین معاملات اسپات و تعهدی

• ارزیابی دقیق اهداف مالی: قبل از انتخاب نوع معامله، اهداف مالی خود را به دقت بررسی کنید. آیا به دنبال سود کوتاه‌مدت هستید یا سرمایه‌گذاری بلندمدت؟
• سنجش تحمل ریسک: میزان ریسکی که می‌توانید تحمل کنید را در نظر بگیرید. اگر تحمل ریسک پایینی دارید، معاملات اسپات گزینه مناسب‌تری است؛
• ارزیابی دانش و تجربه: صادقانه سطح دانش و تجربه خود را ارزیابی کنید. اگر تازه‌کار هستید، با معاملات اسپات شروع کنید و به تدریج وارد دنیای پیچیده‌تر معاملات تعهدی شوید؛
• در نظر گرفتن زمان قابل اختصاص: معاملات تعهدی نیاز به نظارت و مدیریت بیشتری دارند. اگر زمان کافی برای مدیریت معاملات ندارید، معاملات اسپات می‌تواند گزینه بهتری باشد؛
• آزمایش با حساب دمو: قبل از ورود به معاملات واقعی، از حساب‌های آزمایشی استفاده کنید تا با مکانیزم هر دو نوع معامله آشنا شوید؛
• تنوع‌بخشی به پرتفوی: ترکیبی از هر دو نوع معامله می‌تواند به متعادل کردن ریسک و بازده پرتفوی شما کمک کند؛
• به روز ماندن با قوانین و مقررات: قوانین مربوط به معاملات مالی، به خصوص در حوزه معاملات تعهدی، مرتباً در حال تغییر هستند. همیشه از آخرین تغییرات مطلع باشید؛
• استفاده از ابزارهای تحلیلی: از ابزارهای تحلیل تکنیکال و فاندامنتال برای تصمیم‌گیری بهتر در هر دو نوع معامله استفاده کنید.

 

نظر کارشناس درباره تفاوت اسپات و تعهدی

در دنیای پیچیده معاملات مالی، انتخاب بین معاملات اسپات و تعهدی می‌تواند چالش‌برانگیز باشد. هر دو روش مزایا و معایب خاص خود را دارند و انتخاب بین آن‌ها به شرایط فردی، اهداف مالی و میزان ریسک‌پذیری شما بستگی دارد.

معاملات اسپات برای افراد تازه‌کار و کسانی که به دنبال ریسک کمتر هستند، گزینه مناسب‌تری است. این روش ساده‌تر و قابل درک‌تر است و ریسک کمتری دارد. از طرف دیگر، معاملات تعهدی برای افراد با تجربه‌تر که به دنبال فرصت‌های سودآوری بیشتر هستند، می‌تواند جذاب‌تر باشد.

به یاد داشته باشید که موفقیت در هر نوع معامله‌ای، نیازمند آموزش مداوم، تمرین و مدیریت ریسک دقیق است. قبل از ورود به هر نوع معامله‌ای، حتماً تحقیقات کافی انجام دهید و در صورت نیاز از مشاوره متخصصان بهره بگیرید.

سوالات متداول

آیا می‌توان همزمان از معاملات اسپات و تعهدی استفاده کرد؟

بله، بسیاری از معامله‌گران حرفه‌ای از ترکیبی از هر دو روش استفاده می‌کنند. این کار می‌تواند به متنوع‌سازی استراتژی و مدیریت بهتر ریسک کمک کند.

کدام روش برای معامله‌گران تازه‌کار مناسب‌تر است؟

معمولاً معاملات اسپات برای افراد تازه‌کار توصیه می‌شود. این روش ساده‌تر و کم‌ریسک‌تر است و درک آن آسان‌تر است.

آیا در معاملات تعهدی، حتماً باید دارایی را در سررسید تحویل بگیریم؟

خیر، در اکثر قراردادهای تعهدی مدرن، امکان تسویه نقدی وجود دارد و نیازی به تحویل فیزیکی دارایی نیست.

آیا می‌توان در معاملات اسپات از اهرم استفاده کرد؟

در برخی پلتفرم‌ها امکان استفاده از اهرم در معاملات اسپات نیز وجود دارد، اما این کار ریسک معاملات را افزایش می‌دهد.

کدام روش برای سرمایه‌گذاری بلندمدت مناسب‌تر است؟

معمولاً معاملات اسپات برای سرمایه‌گذاری بلندمدت مناسب‌تر هستند، زیرا هزینه‌های نگهداری کمتری دارند و ریسک کمتری را متوجه سرمایه‌گذار می‌کنند.

چه نوع بروکرهایی معاملات تعهدی را ارائه می‌دهند؟

بیشتر بروکرهای فارکس و صرافی‌ های ارز دیجیتال این امکان را برای کاربران فراهم می‌کنند که از لوریج برای معاملات خود استفاده کنند. انتخاب یک بروکر با اعتبار و نظارت دقیق بر روی لوریج و ریسک، برای موفقیت در معاملات تعهدی بسیار اهمیت دارد.