آموزش گزارش COT✅نحوه خواندن و تحلیل گزارش تعهدات معامله گران چگونه است؟
گزارش COT که مخفف [Commitments of Traders] یکی از مهم‌ترین ابزارهای تحلیل بازار فارکس است که توسط کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) به صورت هفتگی منتشر می‌شود.
این گزارش دیدگاهی جامع از موقعیت‌های معاملاتی بازیگران کلیدی بازار، شامل معامله‌گران تجاری (Commercials)، معامله‌گران غیرتجاری (Non-Commercials) و معامله‌گران خرد (Retail) ارائه می‌دهد.
برای مثال، در هفته منتهی به “16 فوریه 2024″، گزارش کات (cot) نشان داد که سفته‌بازان بزرگ، 80,000 قرارداد خرید (long) روی دلار آمریکا در برابر یورو ثبت کرده‌اند، درحالی‌که معامله‌گران تجاری 55,000 قرارداد فروش (short) داشتند.
این داده‌ها می‌توانند به معامله‌گران نشان دهند که تمایلات بازار به سمت دلار قوی‌تر است. تحلیل داده‌های «گزارشات cot» همراه با ابزارهای دیگر مانند تحلیل تکنیکال و فاندامنتال، به معامله‌گران این امکان را می‌دهد که با دقت بیشتری “نقاط ورود و خروج از بازار” را شناسایی کنند و از تصمیمات احساسی پرهیز نمایند.
اما این گزارش چگونه خوانده می‌شود؟، چه استراتژی‌هایی برای استفاده از آن در معاملات فارکس وجود دارد؟ و نحوه استفاده از آن و اهمیتش به چه اندازه است؟
گزارش COT چیست؟ تعریف و مفهوم کلی
گزارش COT، مخفف [Commitment of Traders]، یک ابزار تحلیلی قدرتمند است که هر هفته «توسط CFTC» منتشر می‌شود.
این گزارش، وضعیت خرید و فروش گروه‌های مختلف معامله‌گران در “بازارهای آتی” و “اختیار معامله” را نشان می‌دهد. هدف اصلی آن، ارائه شفافیت بیشتر در مورد فعالیت‌های معامله‌گران بزرگ و کوچک در این بازارها است.
نهاد CFTC و هدف از انتشار گزارش کات
کمیسیون معاملات آتی کالای ایالات متحده (CFTC) نقش مهمی در نظارت بر بازارهای مالی آمریکا دارد. این نهاد با هدف ایجاد شفافیت و جلوگیری از تقلب و دستکاری در بازارها، گزارش cot را منتشر می‌کند.
CFTC در حال آماده شدن برای تبدیل شدن به یک مرجع قانون‌گذاری اصلی در حوزه رمزارزها نیز است. این امر نشان‌دهنده اهمیت روزافزون شفافیت در بازارهای مالی مدرن است.
مزایای استفاده از گزارش COT در تحلیل بازار
- شفافیت بیشتر: گزارش cot دیدی شفاف از فعالیت‌های معامله‌گران بزرگ ارائه می‌دهد که معمولاً در سایر منابع در دسترس نیست؛
- پیش‌بینی روندها: با بررسی تغییرات در موقعیت‌های معامله‌گران، می‌توان روندهای احتمالی آینده را پیش‌بینی کرد؛
- مدیریت ریسک بهتر: درک بهتر از رفتار بازیگران اصلی بازار می‌تواند به مدیریت ریسک موثرتر کمک کند؛
- تأیید سیگنال‌های معاملاتی: داده‌های COT می‌تواند برای تأیید سیگنال‌های معاملاتی حاصل از سایر روش‌های تحلیلی استفاده شود؛
- درک عمیق‌تر از دینامیک بازار: گزارش cot به معامله‌گران کمک می‌کند تا درک بهتری از نیروهای محرک بازار داشته باشند.
محدودیت ها و نقاط ضعف گزارش cot
با وجود مزایای زیاد، گزارش cot محدودیت‌هایی نیز دارد. این گزارش با تأخیر منتشر می‌شود و ممکن است اطلاعات آن در زمان انتشار قدیمی شده باشد. همچنین، این گزارش تنها بخشی از کل بازار را پوشش می‌دهد و ممکن است تصویر کاملی از تمام فعالیت‌های معاملاتی ارائه ندهد.
انواع گزارشات کات (COT)
CFTC سه نوع اصلی گزارش COT را منتشر می‌کند:
- گزارش کوتاه: خلاصه‌ای از موقعیت‌های باز برای هر گروه از معامله‌گران؛
- گزارش طولانی: اطلاعات مفصل‌تر درباره موقعیت‌های باز، شامل جزئیات بیشتر درباره انواع معامله‌گران؛
- گزارش تجمیعی: ترکیبی از داده‌های گزارش‌های کوتاه و طولانی.
دسته بندی معامله گران در گزارشات cot
گزارش کات معامله‌گران را به چند گروه اصلی تقسیم می‌کند:
| گروه معامله‌گران | توضیحات |
| تجاری | شرکت‌هایی که برای پوشش ریسک معامله میکنند |
| غیرتجاری | سرمایه‌گذاران و معامله‌گران حرفه‌ای |
| غیرقابل گزارش | معامله‌گران کوچک که نیازی به گزارش موقعیت‌های خود ندارند |
نحوه خواندن و تفسیر گزارش COT
خواندن و تفسیر گزارش cot نیازمند درک عمیق از ساختار بازار و رفتار معامله‌گران است. برای شروع، باید به تغییرات در موقعیت‌های خالص هر گروه از معامله‌گران توجه کنید. افزایش در موقعیت‌های خرید یا فروش می‌تواند نشان‌دهنده تغییر در احساسات بازار باشد.
به عنوان مثال، اگر معامله‌گران تجاری (که معمولاً به عنوان “دست‌های قوی” شناخته می‌شوند) موقعیت‌های خرید خود را افزایش دهند، این می‌تواند نشانه‌ای از احتمال افزایش قیمت در آینده باشد. برعکس، افزایش موقعیت‌های فروش می‌تواند نشان‌دهنده احتمال کاهش قیمت باشد.
شاخص های مهم در گزارش کات
برخی از شاخص‌های مهم که باید در گزارشات cot به آنها توجه کرد عبارتند از:
- موقعیت خالص تجاری؛
- موقعیت خالص غیرتجاری؛
- تغییرات هفتگی در موقعیت‌ها؛
- نسبت موقعیت‌های خرید به فروش.
نمونه تفسیر یک گزارش cot
فرض کنید در گزارش کات برای بازار آتی طلا، مشاهده می‌کنیم که معامله‌گران تجاری موقعیت‌های خرید خود را 10% افزایش داده‌اند، در حالی که معامله‌گران غیرتجاری موقعیت‌های فروش خود را 5% کاهش داده‌اند.
این می‌تواند نشان‌دهنده یک احساس صعودی در بازار طلا باشد، زیرا “دست‌های قوی” (معامله‌گران تجاری) در حال خرید هستند و “دست‌های ضعیف” (معامله‌گران غیرتجاری) فشار فروش خود را کاهش داده‌اند.
کاربرد گزارش cot در تحلیل بازار ارز
گزارش کات می‌تواند ابزار ارزشمندی برای تحلیل بازار ارز باشد. معامله‌گران ارز می‌توانند از این گزارش برای درک بهتر جریان‌های سرمایه و احساسات بازار استفاده کنند.
به عنوان مثال، اگر گزارش COT نشان دهد که معامله‌گران بزرگ در حال افزایش موقعیت‌های خرید در یک جفت ارز خاص هستند، این می‌تواند نشانه‌ای از احتمال تقویت آن ارز در آینده باشد.
استراتژی های معاملاتی بر اساس گزارش کات
استفاده از گزارش cot در معاملات فارکس می‌تواند به معامله‌گران کمک کند تا روندهای قیمتی را بهتر درک کرده و تصمیمات آگاهانه‌تری بگیرند. در ادامه، چند استراتژی کلیدی بر اساس داده‌های گزارشات کات ارائه شده است:
تحلیل موقعیت های سفته بازان بزرگ (Non-Commercials)
معامله‌گران غیرتجاری (مانند صندوق‌های پوشش ریسک) معمولاً روندهای اصلی بازار را هدایت میکنند. اگر موقعیت‌های لانگ در یک ارز به‌طور قابل‌توجهی افزایش یابد، می‌تواند نشان‌دهنده یک روند صعودی قوی باشد.
در مقابل، افزایش موقعیت‌های شورت ممکن است به معنی فشار فروش و کاهش ارزش آن ارز باشد.
استراتژی: ورود به معامله در جهت موقعیت‌های غالب سفته‌بازان بزرگ.
شناسایی نقاط اشباع خرید و فروش
اگر نسبت موقعیت‌های لانگ به شورت در یک دارایی به بالاترین حد خود برسد، ممکن است بازار در حالت اشباع خرید (Overbought) قرار داشته باشد و احتمال اصلاح قیمت وجود دارد.
برعکس، اگر موقعیت‌های شورت بیش از حد افزایش یابند، امکان بازگشت صعودی (Short Squeeze) وجود دارد.
استراتژی: ورود به معاملات معکوس در نزدیکی نقاط اشباع خرید و فروش.
بررسی تغییرات ناگهانی در موقعیت ها
افزایش یا کاهش شدید موقعیت‌های خرید و فروش در گزارش COT می‌تواند نشانه تغییرات عمده در احساسات بازار باشد. اگر به‌طور ناگهانی معامله‌گران غیرتجاری موقعیت‌های لانگ خود را کاهش دهند، ممکن است نشانه ضعف در روند صعودی باشد.
استراتژی: بررسی تغییرات هفتگی موقعیت‌ها برای تشخیص نقاط ورود یا خروج مناسب.
تأیید سیگنال ها با تحلیل تکنیکال
گزارش COT به تنهایی کافی نیست و بهتر است با ابزارهای تحلیل تکنیکال ترکیب شود. مثلاً اگر گزارش COT نشان‌دهنده افزایش موقعیت‌های خرید روی یک ارز باشد و در نمودار تکنیکال نیز یک الگوی صعودی مشاهده شود، این می‌تواند تأیید قوی‌تری برای ورود به معامله باشد.
استراتژی: ترکیب گزارش COT با اندیکاتورهایی مثل اندیکاتور آر اس آی (RSI)، میانگین متحرک و حمایت-مقاومت.
تحلیل رفتار معامله گران تجاری (Commercials)
معامله‌گران تجاری معمولاً در خلاف جهت روندهای کوتاه‌مدت بازار حرکت میکنند، زیرا هدف آنها پوشش ریسک است. اگر معامله‌گران تجاری موقعیت‌های خرید خود را افزایش دهند، احتمال دارد که بازار به نقطه کف قیمتی نزدیک باشد.
استراتژی: استفاده از داده‌های معامله‌گران تجاری برای یافتن نقاط برگشتی در بازار.
ابزارها و نرم افزارهای تحلیل گزارش COT
برای تحلیل بهتر گزارش cot، ابزارها و نرم‌افزارهای مختلفی وجود دارند:
- پلتفرم‌های معاملاتی مانند متاتریدر (MetaTrader)؛
- وب‌سایت‌های تخصصی تحلیل COT؛
- نرم‌افزارهای تحلیل داده مانند Excel؛
- اپلیکیشن‌های موبایل مخصوص تحلیل COT.
تفاوت گزارش COT با دیگر گزارش های بازار
| ویژگی | گزارش COT | گزارش NFP (اشتغال آمریکا) | گزارش CPI (تورم) | گزارش GDP (تولید ناخالص داخلی) |
| نوع داده‌ها | موقعیت‌های خرید و فروش معامله‌گران | تعداد اشتغال جدید و نرخ بیکاری | نرخ تورم و تغییرات قیمت مصرف‌کننده | رشد اقتصادی و تولید ناخالص داخلی |
| منبع انتشار | CFTC | اداره آمار کار آمریکا (BLS) | اداره آمار کار آمریکا (BLS) | اداره تحلیل اقتصادی آمریکا (BEA) |
| تأثیر بر فارکس | نشان‌دهنده احساسات معامله‌گران و روندهای احتمالی بازار | تأثیر مستقیم بر دلار آمریکا و سیاست‌های پولی فدرال رزرو | تأثیر بر سیاست‌های پولی و ارزش ارزها | نشان‌دهنده وضعیت کلی اقتصاد و تأثیر بر ارز ملی |
| دوره انتشار | هفتگی (جمعه‌ها) | ماهانه (اولین جمعه هر ماه) | ماهانه | فصلی (هر سه ماه) |
| کاربرد برای معامله‌گران | تحلیل رفتار سفته‌بازان و بازیگران بزرگ بازار | سنجش سلامت بازار کار و تأثیر بر نرخ بهره | ارزیابی تورم و پیش‌بینی سیاست‌های پولی | بررسی رشد اقتصادی و تأثیر آن بر بازارهای مالی |
سوالات متداول
آیا گزارش COT برای همه بازارها در دسترس است؟
گزارش cot عمدتاً برای بازارهای آتی و اختیار معامله در آمریکا منتشر می‌شود.
هر چند وقت یکبار گزارش COT منتشر می‌شود؟
گزارش کات هر هفته، معمولاً روز جمعه، منتشر می‌شود.
آیا استفاده از گزارش COT برای معامله‌گران تازه‌کار مناسب است؟
گرچه درک کامل گزارش cot نیاز به تجربه دارد، اما معامله‌گران تازه‌کار نیز می‌توانند با مطالعه و تمرین از آن بهره ببرند.
چگونه می‌توانم به گزارش COT دسترسی پیدا کنم؟
گزارش COT به صورت رایگان در وب‌سایت رسمی CFTC در دسترس است. همچنین بسیاری از پلتفرم‌های معاملاتی و وب‌سایت‌های تحلیلی نیز این گزارش را ارائه می‌دهند.
آیا گزارش COT برای تمام جفت ارزهای فارکس موجود است؟
خیر، این گزارش فقط برای ارزهایی که در بازار آتی معامله می‌شوند، مانند EUR/USD، GBP/USD و USD/JPY منتشر می‌شود.
