شاخص pmi چیست؟ ✅مروری بر شاخص مدیران خرید!

اتابک منفرد

✳️شاخص pmi مخفف چیست و چه تاثیری بر فارکس دارد؟

بازار فارکس و بازارهای مالی دیگر علاوه بر تاثیر پذیری از اخبار و تحلیل های تکنیکال به شاخص های اقتصادی کلان نیز وابسته می باشند. یکی از مهم ‌ترین این شاخص ‌ها، “شاخص مدیران خرید” یا “PMI (Purchasing Managers’ Index)“ است که به مثابه یک پیش ‌بینی‌ کننده دقیق، رونق و رکود اقتصادی را رصد می ‌کند.

شاخص pmi در [آپریل 2024 برابر با 49.2%] بوده است که در مقایسه با ماه [مارچ 2024 که 50.3%] بوده، 1.1% درصد کاهش داشته است!

شاخص pmi جهانی یک شاخص اقتصادی می باشد که از نظر سنجی بیش از 28000 شرکت در سراسر جهان تهیه می شود و 89% از تولید ناخالص جهانی (GDP) را نمایش می دهد.

با بررسی این موارد، درک عمیق‌ تری از این شاخص کلیدی خواهید داشت و می ‌توانید از آن برای پیش ‌بینی روندهای اقتصادی و تصمیم‌ گیری‌ های آگاهانه‌ تر در سرمایه‌ گذاری و معاملات خود استفاده کنید.

 

شاخص PMI چیست؟ هر آنچه که باید از شاخص PMI بدانید!

PMI یا شاخص مدیران خرید (Purchasing Managers’ Index)، ابزاری قدرتمند برای سنجش سلامت اقتصادی است. این شاخص که به صورت ماهانه منتشر می ‌شود، با استفاده از نظرسنجی از مدیران شرکت ‌ها، نرخ رشد یا انقباض در بخش‌ های مختلف اقتصادی مانند تولید، خدمات و ساخت و ساز را نشان می ‌دهد.

شاخص PMI به دلیل انتشار زودهنگام، پیش ‌بینی ‌کننده ‌ای دقیق از روندهای اقتصادی و نقاط عطف تولید است. مدیران و تحلیلگران از PMI به عنوان معیاری دقیق برای سنجش وضعیت فعلی یک صنعت در لحظه استفاده می ‌کنند. این شاخص با بررسی بخش‌ های کلیدی مانند تولید، خدمات و ساخت و ساز، تصویری کلی از وضعیت اقتصادی ارائه می‌ دهد.

تاریخچه شاخص PMI

شاخص مدیران خرید تولید، یا به اختصار PMI، یکی از مهم‌ ترین و معتبرترین شاخص ‌های اقتصادی جهت اندازه ‌گیری فعالیت صنعتی و تولید در یک کشور یا منطقه است. در ایالات متحده، این شاخص توسط موسسه مدیریت تامین (ISM) منتشر می‌شود. تاریخچه PMI به سال 1948 باز می گردد.

به منظور اندازه ‌گیری تغییرات ماهیانه در فعالیت تولیدی، موسسه ISM اعضای کمیته بررسی مشاغل (BSC) خود را به صورت منظم پرسشنامه ‌هایی ارسال می‌ کند تا نظرات آن‌ ها درباره میزان تغییرات صنعت را بیان کنند. سپس در اولین روز کاری هر ماه، PMI تولیدی از سوی ISM منتشر می ‌شود که به عنوان یکی از مهم ‌ترین شاخص‌ های صنعتی در ایالات متحده شناخته می ‌شود.

همچنین، باید توجه داشت که علاوه بر موسسه ISM، شرکت ‌های دیگری نیز PMI را منتشر می ‌کنند، از جمله گروه [IHS Markrit] که این آمار را برای شرکت ‌های خارج از ایالات متحده نیز ارائه می ‌دهد. با این حال، PMI موسسه ISM همچنان به عنوان محبوب ‌ترین و قابل استناد ترین آمار در این زمینه در ایالات متحده شناخته می ‌شود.

با توجه به اینکه داده  ‌های PMI تولیدی از سال 1948 منتشر شده‌ اند، این داده‌ ها از اطمینان و نفوذ بالایی در تخمین شاخص‌ های اقتصادی دیگر مانند تولید ناخالص داخلی، تورم، اشتغال و سایر موارد برخوردارند. به عبارت دیگر، PMI به عنوان یکی از منابع اصلی برای تحلیل و پیش ‌بینی وضعیت اقتصادی کشور و ارائه سیاست ‌های مرتبط با آن استفاده می ‌شود.

 

مشخصات و ویژگی های شاخص PMI

شاخص PMI به عنوان یکی از مهم ترین شاخص های اقتصادی از ویژگی ها و مشخصات کلیدی برخوردار است. برخی از این مشخصات عبارتند از:

• نحوه محاسبه: بر اساس نظرسنجی از مدیران شرکت ‌ها در مورد وضعیت فعلی و پیش ‌بینی آینده کسب و کارشان؛
• محدوده: 0 تا 100؛
• تفسیر:
  • بالای 50: نشان ‌دهنده رشد اقتصادی؛
  • پایین 50: نشان ‌دهنده انقباض اقتصادی؛
• انتشار: به صورت ماهانه؛
• کاربرد:
  • پیش ‌بینی روندهای اقتصادی؛
  • سنجش وضعیت فعلی یک صنعت؛
  • تحلیل اقتصادی؛
  • بازارهای مالی؛
  • تصمیم‌ گیری‌ های تجاری؛
  • سیاست ‌گذاری ‌های پولی.

 

ویژگی ‌های شاخص PMI

• دقت بالا: انتخاب دقیق پاسخ ‌دهندگان نظرسنجی، دقت نتایج PMI را تضمین می ‌کند؛
• سرعت انتشار: PMI در اولین هفته هر ماه منتشر می‌ شود و از اولین شاخص‌ های قابل اعتماد برای سنجش شرایط اقتصادی است؛
• کاربرد های متنوع: PMI در تحلیل اقتصادی، بازارهای مالی، تصمیم‌ گیری‌ های تجاری و سیاست ‌گذاری ‌های پولی کاربرد دارد؛
• پیش ‌بینی ‌کننده: PMI به عنوان دماسنج اقتصاد، به پیش ‌بینی روندهای اقتصادی و نقاط عطف تولید کمک می‌ کند؛
• معیار زمان واقعی: مدیران و تحلیلگران از PMI به عنوان معیاری دقیق برای سنجش وضعیت فعلی یک صنعت در لحظه استفاده می ‌کنند؛
• شاخصی جامع: PMI با بررسی بخش ‌های کلیدی مانند تولید، خدمات و ساخت و ساز، تصویری کلی از وضعیت اقتصادی ارائه می ‌دهد.

 

نحوه کار شاخص PMI به چه صورت است؟

موسسات معتبر مانند موسسه مدیریت تامین (ISM) در ایالات متحده، با انتخاب تصادفی، گروهی از مدیران شرکت ‌ها را به عنوان پاسخ ‌دهنده انتخاب می ‌کنند. از پاسخ‌دهندگان خواسته می‌شود تا به سوالاتی در مورد وضعیت فعلی و پیش‌ بینی آینده کسب و کارشان پاسخ دهند. این سوالات شامل مواردی از جمله: میزان تولید، سفارشات، اشتغال، موجودی و قیمت ها است.

برای هر سوال، یک شاخص فرعی محاسبه می ‌شود. شاخص ‌های فرعی با وزن‌ های مختلف با هم ترکیب می ‌شوند تا شاخص PMI نهایی به دست آید. این شاخص به صورت ماهانه در اولین روز کاری هر ماه منتشر می ‌شود.

 

آموزش نحوه محاسبه شاخص PMI

شاخص PMI با فرمولی خاص و بر اساس نظرسنجی از مدیران شرکت ‌ها به دست می ‌آید. در این بخش، نحوه محاسبه این شاخص را با جزئیات بیشتری بررسی می‌ کنیم.

 

پیش از هر چیز باید توجه داشته باشید که PMI یک شاخص ترکیبی است، یعنی از ترکیب چندین زیرشاخص به دست می ‌آید.

در محاسبه PMI، از پنج زیرشاخص اصلی با وزن ‌های مساوی (20%) استفاده می ‌شود. این زیرشاخص‌ها عبارتند از:

• • سفارشات جدید؛
  • تولید؛
  • اشتغال؛
  • تحویل تامین‌ کنندگان؛
  • موجودی کالا

به عنوان مثال فرض کنید در گزارش ماه ژوئن 2016 موسسه مدیریت تامین (ISM) برای بخش تولید، سطوح پنج زیر شاخص به شرح زیر بوده است:

• سفارشات جدید: 57.0؛
• تولید: 54.7؛
• اشتغال: 50.4؛
• تحویل تامین ‌کنندگان: 55.4؛
• موجودی کالا: 48.5

با توجه به وزن 20 درصدی برای هر زیر شاخص، مقدار نهایی PMI برابر با 53.2 خواهد بود.

 

نحوه محاسبه شاخص pmi در IHS Markit Group

فرمول محاسبه در شرکت IHS متفاوت می باشد و به شرح زیر است:

PMI = (P1 *1) + (P2 * 0.5) + (P3 *0)

• P1 = درصد پاسخ هایی که بهبود را گزارش می کنند.
• P2 = درصد پاسخ هایی که هیچ تغییری را گزارش نمی کنند.
• P3 = درصد پاسخ هایی که خرابی را گزارش می کنند.

 

شاخص PMI چه تاثیری بر بازار فارکس دارد؟

به طور کلی، قرائت بالای ۵۰ برای PMI، مثبت تلقی شده و می ‌تواند موجب تقویت ارزش ارز آن کشور شود. این امر نشان ‌دهنده‌ اعتماد به بخش خدمات است که سهم قابل توجهی در تولید ناخالص داخلی (GDP) دارد. با این حال، شدت و ضعف این تاثیر به عوامل متعددی از جمله میزان تغییر، انتظارات بازار، مقایسه با شاخص های گذشته و … دارد.

تصویر: تاثیر PMI بر فارکس

تاثیر PMI بر بازار فارکس، فراتر از یک ارتباط ساده‌ مستقیم است. عوامل متعدد اقتصادی می ‌توانند بر واکنش بازار به PMI تاثیر بگذارند. با توجه به تعدد این عوامل، پیش ‌بینی دقیق تاثیر PMI بر نرخ ارز چالش ‌برانگیز است.

برای تحلیل تاثیر PMI بر بازار فارکس و تصمیم ‌گیری آگاهانه، تحلیلگران به مواردی از جمله: تاثیر آمارهای گذشته، انتظارات بازار و پیشبینی های صورت گرفته در مورد PMI، چشم انداز بازار و ریسک های کلی بازار توجه دارند.

 

چگونه از شاخص pmi در معاملات فارکس استفاده کنیم؟

بسیاری از تحلیل گران باتجربه فارکس، از داده های مربوط به شاخص PMI برای انجام معاملات خود استفاده می کنند. استفاده از این شاخص ظرافت ‌ها و پیچیدگی‌ های خاص خود را دارد. به طور کلی، درصد بالای 50 برای PMI نشان ‌دهنده‌ رشد اقتصادی و می‌ تواند به تقویت ارزش ارز آن کشور منجر شود.

 

افزایش جزئی بالای 50، تاثیر کمتری نسبت به جهش قابل توجه در شاخص دارد. اگر قرائت PMI در خلاف جهت انتظارات باشد، می ‌تواند واکنش‌ های ناگهانی در بازار ایجاد کند! روند صعودی و پایدار PMI در مقایسه با یک قرائت مثبت تک ‌موردی، احتمال تقویت ارزش ارز آن کشور را بیشتر می ‌کند.

هم چنین بررسی قرائت ‌های PMI در 12 ماه گذشته و همبستگی آن با نرخ ارز می‌ تواند دیدگاه بهتری در مورد تاثیر PMI بر ارز مورد نظر ارائه دهد. بررسی سایر شاخص ‌های اقتصادی مانند PMI بخش تولید، تورم و نرخ بهره نیز می ‌تواند تصویر کامل ‌تری از وضعیت اقتصادی آن کشور ارائه دهد.

 

 

داده های شاخص PMI چگونه تولید می شوند؟

شاخص PMI برای بخش ‌های تولیدی و خدماتی و حتی برای بخش بیمارستانی گزارش می‌شود. این شاخص بر اساس نظرات مدیران شرکت ‌ها جمع ‌آوری می ‌شود و می ‌توان آن را به عنوان یک نماینده از وضعیت فعلی و آینده‌ اقتصاد ملی در نظر گرفت.

فرآیند تولید داده‌ های PMI به شرح زیر است:

1. نظرسنجی ماهانه توسط ISM: هر ماه، موسسه مدیریت تامین (ISM) یک نظرسنجی برگزار می‌ک ند که نظرات مدیران ارشد بیش از 400 شرکت در 19 صنعت اصلی را درباره شرایط کسب و کار و هر گونه تغییراتی که با آن مواجه شده ‌اند، جمع‌ آوری می ‌کند؛
2. سوالات کلیدی در مورد وضعیت کسب و کار: در این نظرسنجی، سوالاتی درباره شرایط کسب و کار و هر گونه تغییراتی که اتفاق افتاده است، مطرح می ‌شود؛
3. پنج ستون اصلی PMI: شاخص PMI بر اساس پنج حوزه اصلی تشکیل شده است که هر یک از آن‌ ها وزن مساوی دارند: سفارشات جدید، سطح موجودی کالا، تولید، تحویل تامین ‌کنندگان و اشتغال؛
4. رمزگشایی اعداد PMI: شاخص PMI یک عدد بین 0 تا 100 است. عدد بالاتر از 50 نشان ‌دهنده گسترش نسبت به ماه قبل است، عدد کمتر از 50 بیانگر کاهش است و عدد 50 نشان ‌دهنده ثبات است. هر چه عدد از 50 دورتر باشد، تغییرات بیشتری نشان ‌دهنده‌ وضعیت بازار است؛
5. انتشار ماهانه: نتایج شاخص مدیران خرید در اولین دوشنبه هر ماه منتشر می ‌شود.

با طی کردن مراحل بالا، اطلاعات و نظرات مدیران شرکت ‌ها جمع‌آوری شده و به صورت یک شاخص کلی منتشر می شود. این اطلاعات به تحلیل اقتصاد، بازارهای مالی، تصمیم ‌گیری ‌های تجاری و سیاست ‌گذاری پولی کمک می ‌کند.

 

نظر نویسنده و نتیجه گیری

شاخص PMI ابزاری ارزشمند برای معامله گران در بازارهای مالی مختلف است. با وجود اینکه این شاخص بر اساس نظرات و پیش‌بینی‌های مدیران شرکت‌ها جمع‌آوری می‌شود، اما می تواند تاثیر بسزایی در روند کلی بازار ایجاد کند.

PMI اطلاعات مفیدی در مورد وضعیت فعلی و آینده‌ی اقتصاد ارائه می‌دهد. اما باید توجه داشته باشید که استفاده از PMI به تنهایی کافی نیست و باید در کنار سایر تحلیل‌ها مورد استفاده قرار گیرد.

با در نظر گرفتن ظرافت‌ها و پیچیدگی‌های استفاده از شاخص PMI، می‌توان از این ابزار قدرتمند برای تحلیل وضعیت اقتصادی، پیش‌بینی روندهای آینده و انجام معاملات فارکس با دقت و آگاهی بیشتر استفاده کرد.

سوالات متداول

PMI مخفف چیست؟

PMI مخفف عبارت Purchasing Managers’ Index به معنای شاخص مدیران خرید است.

چه کسی شاخص PMI را منتشر می‌کند؟

موسسه مدیریت تامین (ISM) در ایالات متحده و موسسات مشابه در سایر کشورها اطلاعات مربوط به شاخص PMI را منتشر می کنند.

شاخص PMI چه اطلاعاتی به ما می‌دهد؟

شاخص PMI اطلاعاتی در مورد وضعیت فعلی و آینده‌ی بخش‌های تولیدی و خدماتی اقتصاد را ارائه می دهد.

چگونه می‌توان از شاخص PMI در معاملات فارکس استفاده کرد؟

با تحلیل قرائت‌های گذشته، پیش‌بینی قرائت آینده و بررسی واکنش بازار به انتشار PMI می توان از این شاخص در معاملات فارکس استفاده کرد.