کدام صندوق طلا را بخریم تا بیشترین سود را ببریم؟💸راهنمای خرید صندوق طلا برای تازه‌ کارها!

گلاره ابراهیمی

🔵بررسی 0 تا 100 صندوق طلا چی بخریم یا اصلا بخریم؟

در سال‌های اخیر، با نوسانات مداوم نرخ دلار و رشد تقاضا برای دارایی‌های امن، صندوق‌ های طلا در بورس به یکی از محبوب‌ترین ابزارهای پوشش ریسک در سرمایه‌گذاری بورس ایران تبدیل شده‌اند.

بسیاری از سرمایه‌گذاران این سؤال را می‌پرسند که «صندوق طلا چی بخریم؟» یا «کدام صندوق طلا بهتر است؟»؛ پرسشی که پاسخ آن به ترکیبی از بازدهی، ریسک، نقدشوندگی و کارمزد صندوق‌ها بستگی دارد.

بر اساس داده‌های رسمی بورس کالا، در نیمه نخست ۱۴۰۴ ارزش دارایی تحت مدیریت صندوق‌ های طلا “بیش از ۲۵۰ هزار میلیارد ریال” بوده است و صندوق‌ های بزرگی مانند کهربا، عیار، زرفام و لوتوس به‌ طور میانگین بازدهی سالانه‌ای بین [۱۱۵%] تا [۱۲۵%] ثبت کرده‌اند.

این رشد نشان‌دهنده انتقال سرمایه از طلاهای فیزیکی پرهزینه به صندوق‌ های بورسی شفاف‌تر است.

 

برای سرمایه‌گذاران تازه‌کار، صندوق‌ های طلا گزینه‌ای امن‌تر از خرید فیزیکی هستند؛ بدون نیاز به نگهداری یا بیمه جداگانه و با امکان خرید از طریق بورس با حداقل سرمایه.

اما انتخاب بهترین گزینه میان صندوق‌ ها نیازمند بررسی شاخص‌ هایی چون [AUM]، [NAV صندوق طلا]، «بازدهی تاریخی» و «کارمزد مدیریت» است. در ادامه این مقاله، خواهیم دید کدام صندوق طلا را بخریم و چه معیارهایی باعث برتری آن در بازار ۱۴۰۴ می‌شود.

 

صندوق سرمایه‌ گذاری طلا چیست؟

صندوق سرمایه‌ گذاری طلا نوعی “ETF (صندوق قابل معامله)” است که دارایی‌های خود را در طلا سرمایه‌گذاری می‌کند. این صندوق‌ها به‌جای خرید مستقیم طلای فیزیکی، امکان سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در این فلز گرانبها را فراهم می‌کنند. سرمایه‌گذاران می‌توانند واحدهای این صندوق‌ها را در بورس خریداری کنند.

مزیت اصلی این روش، عدم نیاز به نگهداری فیزیکی طلا است. شما نگرانی‌های امنیتی، بیمه و نگهداری را نخواهید داشت. همچنین نقدشوندگی بالا و امکان معامله در ساعات بورس از دیگر مزایای مهم محسوب می‌شود.

صندوق‌های طلا بر اساس قانون، حداقل ۷۰ درصد از دارایی‌های خود را باید در اوراق مبتنی بر طلا سرمایه‌گذاری کنند. این موضوع تضمین می‌کند که عملکرد آن‌ها با قیمت طلا همگام باشد.

 

انواع صندوق‌ های طلا

صندوق‌ های طلا بر اساس ترکیب دارایی‌شان به سه دسته اصلی تقسیم می‌شوند:

 

صندوق‌ های سکه‌ محور

صندوق‌ های سکه‌ محور بخش عمده دارایی‌های خود را در “گواهی سپرده سکه طلا” سرمایه‌گذاری می‌کنند. این نوع صندوق‌ها معمولاً دارای حباب قیمتی بیشتری هستند. دلیل این موضوع، وجود حباب ذاتی در قیمت سکه طلا است که ناشی از تقاضای بالای مردم برای سکه‌های فیزیکی می‌باشد.

نوسانات قیمتی در این صندوق‌ها بیشتر است. اما در مواقعی که حباب سکه افزایش می‌یابد، بازدهی قابل‌توجهی ارائه می‌دهند. تحلیلگران توصیه می‌کنند در زمان‌هایی که “حباب قیمتی سکه طلا” بالا است، از سرمایه‌گذاری در این نوع صندوق‌ها خودداری کنید.

 

صندوق‌ های شمش‌ محور

صندوق‌ های طلای شمش‌ محور عمدتاً دارایی‌های خود را در شمش طلا و اوراق مبتنی بر شمش سرمایه‌گذاری می‌کنند. این صندوق‌ها نوسانات قیمت با ثبات‌تری دارند و کمتر تحت تأثیر حباب قیمتی قرار می‌گیرند. بازدهی آن‌ها معمولاً نزدیک‌تر به قیمت واقعی طلای جهانی است.

برای سرمایه‌گذاران محتاط که به دنبال ثبات بیشتر هستند، این گزینه مناسب‌تر محسوب می‌شود. ریسک کمتر و همگامی بیشتر با قیمت‌های جهانی طلا از ویژگی‌های بارز این نوع صندوق‌ها است.

 

صندوق‌ های ترکیبی

صندوق‌ های ترکیبی، ترکیبی از هر دو نوع دارایی (سکه و شمش) را در سبد خود نگه می‌دارند. این استراتژی به آن‌ها امکان تنوع‌بخشی و کاهش ریسک را می‌دهد. در عین حال، می‌توانند از فرصت‌های بازدهی هر دو بخش بهره‌مند شوند.

مدیریت این صندوق‌ها پیچیده‌تر است و نیاز به تخصص بیشتری دارد. اما برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال تعادل بین ریسک و بازدهی هستند، گزینه مناسبی محسوب می‌شوند.

 

معیارهای انتخاب بهترین صندوق طلا

انتخاب صندوق طلای مناسب نیازمند بررسی معیارهای مختلفی است:

• بازدهی و عملکرد گذشته؛
• نقدشوندگی صندوق؛
• ترکیب سبد دارایی؛
• میزان حباب قیمتی؛
• ارزش خالص دارایی (NAV)؛
• سابقه فعالیت صندوق؛
• کارمزدهای مدیریت.

 

بازدهی و عملکرد گذشته

بررسی بازدهی صندوق در بازه‌های زمانی مختلف اولین و مهم‌ترین معیار انتخاب است. به بازدهی یک‌ساله، شش‌ماهه و حتی از زمان تأسیس توجه کنید. البته عملکرد گذشته تضمینی برای آینده نیست، اما می‌تواند نشان‌دهنده کیفیت مدیریت باشد.

مقایسه بازدهی با “شاخص‌ های مرجع” و “صندوق‌ های مشابه” ضروری است. صندوق‌هایی که در شرایط مختلف بازار عملکرد ثابت‌تری داشته‌اند، معمولاً انتخاب بهتری هستند. همچنین بررسی “همبستگی” عملکرد صندوق با قیمت طلا اهمیت دارد.

 

نقدشوندگی صندوق

نقدشوندگی یعنی سهولت خرید و فروش واحدهای صندوق در بورس. صندوق‌هایی که حجم معاملات بالاتری دارند، نقدشوندگی بهتری ارائه می‌دهند. این موضوع باعث می‌شود بتوانید بدون مشکل و با حداقل اختلاف قیمت خرید و فروش، معامله انجام دهید.

وجود “بازارگردان قوی” یکی از عوامل مهم نقدشوندگی است. بازارگردان‌ها وظیفه تأمین نقدشوندگی و کنترل اختلاف قیمت‌های خرید و فروش را بر عهده دارند. صندوق‌هایی با بازارگردان‌های معتبر معمولاً نقدشوندگی بهتری دارند.

 

ترکیب سبد دارایی

ترکیب دارایی‌های صندوق تأثیر مستقیم بر عملکرد و ریسک آن دارد. بررسی کنید که صندوق چه درصدی از دارایی‌هایش را در سکه، شمش یا سایر اوراق مبتنی بر طلا سرمایه‌گذاری می‌کند. صندوق‌هایی که تنوع بیشتری در سبد دارایی‌شان دارند، معمولاً ریسک کمتری دارند.

نسبت سکه به شمش در سبد دارایی بسیار مهم است. در دوران‌هایی که حباب سکه بالا است، صندوق‌ های شمش‌ محور عملکرد بهتری دارند. برعکس، زمانی که تقاضا برای سکه زیاد است، صندوق‌ های سکه‌ محور بازدهی بیشتری ارائه می‌دهند.

 

حباب قیمتی

حباب قیمتی تفاوت بین “قیمت معاملاتی واحد صندوق” و “ارزش خالص دارایی (NAV)” آن است. صندوق‌هایی که حباب کمتری دارند، انتخاب بهتری محسوب می‌شوند. حباب زیاد نشان‌دهنده عدم کارایی بازار یا مشکلات مدیریتی است.

بررسی منظم حباب قیمتی ضروری است زیرا این شاخص به‌طور مداوم تغییر می‌کند. در شرایط بازار منفی، حباب ممکن است افزایش یابد و سرمایه‌گذاران را متضرر کند. صندوق‌هایی با بازارگردان قوی معمولاً حباب کمتری دارند.

 

ارزش خالص دارایی (NAV)

[NAV] یا ارزش خالص دارایی نشان‌دهنده ارزش واقعی هر واحد از صندوق است. این عدد بر اساس ارزش کل دارایی‌های صندوق تقسیم بر تعداد واحدهای منتشره محاسبه می‌شود. مقایسه قیمت معاملاتی با NAV برای تشخیص میزان حباب مهم است.

صندوق‌هایی که قیمت‌شان نزدیک به NAV است، معمولاً کارآمدتر هستند. رشد مداوم NAV نشان‌دهنده عملکرد مناسب مدیریت صندوق است. این شاخص روزانه محاسبه و منتشر می‌شود.

 

معرفی بهترین صندوق‌ های طلا

نام صندوق	نماد	بازدهی ۱ ساله (واقعی)	بازدهی ادعاشده	NAV هر واحد (ریال)	AUM (میلیارد ریال)	کارمزد مدیریت
کهربا	طکهربا	≈ ۱۲۱.۷۵٪	۱۵۹٪	≈ ۱۰۳٬۰۰۰	≈ ۲۹۴٬۵۰۸	۰.۵٪
عیار	طعیار	≈ ۱۲۱.۸۶٪	۱۴۲٪	≈ ۹۸٬۰۰۰	≈ ۲۵۰٬۰۰۰ (تخمینی)	۰.۸٪
زرفام	طزرفام	≈ ۱۱۸.۱۵٪	۱۳۸٪	≈ ۹۰٬۰۰۰	≈ ۲۴۰٬۰۰۰ (تخمینی)	۱.۲٪
لوتوس	طلوتوس	≈ ۱۱۸.۷۴٪	۱۳۵٪	≈ ۷۶۳٬۰۰۰	≈ ۵۰۱٬۲۸۸	۰.۹٪
ناب	طناب	≈ ۱۱۹.۶۸٪	۱۳۱٪	≈ ۳۶٬۲۵۰	≈ ۱۸۰٬۰۰۰ (تخمینی)	۱.۵٪

 

صندوق طلا عیار

صندوق طلا عیار با نماد «طعیار» یکی از صندوق‌ های بورسی مبتنی بر طلا است که از حدود خرداد ۱۳۹۷ فعالیت خود را شروع کرده است. سرمایه‌گذاری عمده این صندوق روی شمش طلا است (حدود ۹۲٫۵۱٪ شمش و ۷٫۴۹٪ سکه) طبق اطلاعات سایت مدیر صندوق.  کارمزد مدیریت ممکن است تقریباً ۰٫۸٪ باشد.

بازدهی یک‌ساله این صندوق حدود ۱۲۱٫۸۶٪ گزارش شده است. نقدشوندگی و معامله‌پذیری آن مناسب است، چرا که صندوق ETF بوده و واحد آن در بازار قابل معامله است.

 

صندوق طلا کهربا

صندوق کهربا با نماد «طکهربا» یکی از صندوق‌ های قابل معامله مبتنی بر طلا و سکه است. بر اساس داده‌های بازار، بازدهی یک‌ساله این صندوق حدود ۱۲۱ تا ۱۲۲ درصد گزارش شده است؛ کارمزد مدیریت آن ۰.۵٪ ذکر شده است .

همچنین، ارزش دارایی تحت مدیریت (AUM) صندوق بسیار بیشتر از رقم «۲،۱۰۰ میلیارد ریال» است که در برخی منابع قدیمی آمده است و در گزارش‌های به‌روزتر به چند هزار میلیارد تومان اشاره شده است که نشان‌دهنده اعتماد سرمایه‌گذاران و نقدشوندگی قابل‌قبول آن است.

 

صندوق کیمیا زرین کاردان

این صندوق با رویکرد محافظه‌کارانه، ۸۰ درصد دارایی‌هایش را در شمش طلا نگه می‌دارد. بازدهی آن اگرچه متوسط است، اما ثبات قیمت بالاتری دارد. برای سرمایه‌گذاران مبتدی که تجربه کمی در بازار سرمایه دارند، گزینه مناسبی است.

کارمزد مدیریت ۰.۷ درصدی و حداقل سرمایه‌گذاری ۵۰ هزار ریال، دسترسی به آن را آسان کرده است. نقدشوندگی مناسب و عدم وجود محدودیت‌های خاص از مزایای این صندوق است.

 

صندوق طلا لوتوس

صندوق لوتوس (نماد «طلوتوس») یکی از صندوق‌ های معروف طلاست که توسط تأمین سرمایه لوتوس پارسیان مدیریت می‌شود. بازدهی یک‌ساله آن در برخی منابع حدود ۱۱۷٫۷۵٪ گزارش شده است.

ترکیب دارایی آن نیز گزارش شده است که بیش از ۹۸٪ دارایی‌اش به گواهی سپرده کالایی (سکه و شمش طلا) اختصاص دارد. اطلاعات بیشتر درباره دقیق درصد سبد، کارمزد و ترکیب سکه/شمش باید از سایت صندوق یا اطلاعیه‌ های بورس بررسی شود.

 

صندوق نهایت نگر (ناب)

صندوق ناب با نماد «ناب» یک صندوق ETF مبتنی بر طلا و سکه است که فعالیت آن از تاریخ حدود ۱۴۰۲/۰۲/۰۶ آغاز شده است. بازدهی یک‌ساله آن در یکی از منابع حدود ۱۳۶٫۵۸٪ گزارش شده است.

دارایی‌های این صندوق عمدتاً در «گواهی سپرده کالایی طلا» سرمایه‌گذاری می‌شود، یعنی پشتوانه آن شمش و سکه طلا است.

 

چه زمانی صندوق طلا بخریم؟

انتخاب زمان مناسب برای خرید صندوق طلا بسیار مهم است. تحلیل تکنیکال نشان می‌دهد که معمولاً در دوران‌های اضطراب اقتصادی، جنگ یا افزایش تورم، تقاضا برای طلا افزایش می‌یابد. همچنین زمانی که نرخ ارز افزایش می‌یابد، قیمت طلا نیز معمولاً صعودی می‌شود.

 

بررسی شاخص‌ های اقتصادی مانند نرخ تورم، سیاست‌ های بانک مرکزی و وضعیت ارز در انتخاب زمان مناسب کمک‌کننده است.

متخصصان توصیه می‌کنند به‌جای انتظار برای زمان ایده‌آل، از روش خرید تدریجی (Dollar Cost Averaging) استفاده کنید. این استراتژی ریسک تایمینگ نامناسب را کاهش می‌دهد و متوسط قیمت خرید شما را بهینه می‌کند.

 

مقایسه صندوق طلا با خرید طلای فیزیکی

ویژگی	صندوق طلا	طلای فیزیکی
نگهداری	بدون نیاز به نگهداری فیزیکی (دارایی در بورس کالا نگهداری می‌شود)	نیاز به گاوصندوق یا محل امن
بیمه و امنیت دارایی	دارایی‌ها در انبارهای بورس کالا با بیمه و نظارت رسمی نگهداری می‌شوند	بیمه اختیاری و نیازمند هزینه جداگانه
نقدشوندگی	قابل معامله در ساعات بورس، معمولاً فروش سریع (اما نه آنی)	نیاز به فروش حضوری، زمان‌بر
هزینه معامله	شامل کارمزد کارگزاری و مدیریت (معمولاً کمتر از اجرت طلافروشی)	اجرت ساخت + مالیات + کارمزد خرید و فروش
حداقل سرمایه‌گذاری	معمولاً از حدود ۵۰۰٬۰۰۰ ریال (بسته به قیمت واحد هر صندوق)	برابر با قیمت یک سکه (چندین میلیون ریال)
امنیت سرمایه	بسیار بالا؛ دارایی‌ها بیمه و تحت نظارت سازمان بورس	ریسک سرقت، مفقودی و جعل وجود دارد

 

چگونه صندوق طلا بخریم؟

فرآیند خرید صندوق طلا شامل مراحل زیر است:

 

افتتاح کد بورسی

ابتدا باید در سیستم سجام ثبت‌نام کنید و کد بورسی دریافت کنید. این کار می‌تواند به‌صورت حضوری یا آنلاین انجام شود. مدارک مورد نیاز شامل کارت ملی، شناسنامه و کد پستی است. معمولاً ظرف ۲۴ تا ۴۸ ساعت کد بورسی شما فعال می‌شود.

 

انتخاب کارگزاری مناسب

کارگزاری‌های مختلف خدمات متفاوتی ارائه می‌دهند. “کارمزد معاملات”، “کیفیت پلتفرم آنلاین”، “خدمات مشاوره و پشتیبانی فنی” از معیارهای انتخاب هستند. کارگزاری‌هایی مانند آگاه، رضوی و فیروزه از معتبرترین گزینه‌ها محسوب می‌شوند.

 

ثبت سفارش خرید

پس از انتخاب صندوق مورد نظر، باید از طریق “پلتفرم آنلاین کارگزاری” سفارش خرید خود را ثبت کنید. حتماً قیمت و تعداد واحد مورد نظر را دقیق وارد کنید. توصیه می‌شود ابتدا با مبلغ کمی شروع کنید تا با فرآیند آشنا شوید.

 

اشتباهات رایج در خرید صندوق طلا

سرمایه‌گذاران مبتدی اغلب دچار اشتباهات زیر می‌شوند:

• عدم تحقیق کافی قبل از خرید؛
• تمرکز بر روی بازدهی کوتاه‌مدت به‌جای عملکرد بلندمدت؛
• نادیده گرفتن کارمزدها و هزینه‌های پنهان؛
• عدم تنوع‌بخشی و قرار دادن تمام سرمایه در یک صندوق؛
• تصمیم‌گیری عجولانه بر اساس هیجانات بازار؛
• عدم توجه به حباب قیمتی و خرید در بالاترین قیمت؛
• فروش زودهنگام در اولین کاهش قیمت.

 

جمع بندی درباره صندوق طلا چی بخریم؟

صندوق‌ های طلا ابزار مناسبی برای “تنوع‌بخشی سبد سرمایه‌گذاری” و “حفاظت در برابر تورم” هستند. انتخاب صندوق مناسب نیازمند بررسی دقیق معیارهای مختلف است.

بر اساس تحلیل انجام‌شده، صندوق کهربا برای سرمایه‌گذاران پرریسک و صندوق عیار برای محافظه‌کاران مناسب است. مهم‌ترین نکته، سرمایه‌گذاری تدریجی و صبور است تا بتوانید از نوسانات بازار به نفع خود استفاده کنید.

سوالات متداول

صندوق طلا چیست؟

صندوق طلا نوعی صندوق بورسی است که دارایی آن عمدتاً شامل گواهی سپرده سکه و شمش طلا است و ارزش آن متناسب با قیمت طلا تغییر می‌کند.

چگونه می‌توان صندوق طلا خرید؟

با داشتن کد بورسی، می‌توان واحدهای صندوق‌ های طلا را مانند سهام از طریق سامانه‌های آنلاین کارگزاری خرید و فروش کرد.

حداقل سرمایه لازم برای خرید صندوق طلا چقدر است؟

حداقل سرمایه معمولاً برابر قیمت یک واحد صندوق است، که بسته به بازار بین ۵۰۰ تا ۸۰۰ هزار ریال متغیر است.

صندوق طلا بهتر است یا خرید سکه فیزیکی؟

صندوق طلا امنیت بالاتر، نقدشوندگی سریع‌تر و هزینه‌ی نگهداری کمتر دارد، درحالی‌که سکه فیزیکی ریسک سرقت و اجرت دارد.

آیا صندوق طلا سود نقدی پرداخت می‌کند؟

خیر، صندوق‌ های طلا سود نقدی نمی‌پردازند؛ سود سرمایه‌گذار از افزایش قیمت واحدها به دست می‌آید.

بازدهی صندوق‌ های طلا در سال ۱۴۰۴ چقدر بوده است؟

به‌ طور میانگین، بازدهی سالانه صندوق‌ های بزرگ مانند کهربا، عیار و لوتوس بین ۱۱۵ تا ۱۲۵ درصد گزارش شده است.