تفاوت حساب نتینگ و هجینگ 🆚 معرفی و مقایسه حساب های نتینگ و هجینگ در بروکرها

گلاره ابراهیمی

فرق حساب نتینگ و هجینگ✅ حساب های نتینگ و هجینگ چه کاربردی دارند؟

در دنیای پر نوسان و پیچیده بازار فارکس، مدیریت ریسک نقشی حیاتی در موفقیت هر معامله گر یا سرمایه گذار ایفا می کند.

در این میان، دو استراتژی کلیدی وجود دارد که می توانند ابزار های قدرتمندی در دستان متخصصان باشند: حساب های نتینگ و هجینگ. آیا تاکنون از خود پرسیده اید که چگونه می توانید از طریق تسویه و تجمیع معاملات متعدد، هزینه های خود را کاهش دهید؟ یا اینکه چطور می توانید با ایجاد موقعیت های معاملاتی متضاد، از دارایی های خود در برابر نوسانات نامطلوب بازار محافظت کنید؟

پاسخ به این سوالات در درک عمیق تفاوت ها و کاربرد های حساب های نتینگ و هجینگ در بروکرهای فارکس نهفته است. بروکر آمارکتس و بروکر آلپاری از جمله بروکرهایی هستند که از دو نوع حساب هجینگ و نتینگ پشتیبانی می نمایند.

 

معرفی حساب نتینگ

حساب نتینگ (Netting Account) اصطلاحی است که در حوزه مالی و بانکی، به ویژه در بازار های مالی مانند فارکس (Forex) و معاملات آتی کالا به کار می رود.

حساب نتینگ به روشی از حسابداری اشاره دارد که در آن، موقعیت های معاملاتی مختلف یک نوع دارایی به صورت خودکار با یکدیگر تسویه و فقط نتیجه نهایی (یعنی حاصل جمع موقعیت های باز) در حساب کاربر نشان داده می شود.

 

آشنایی با مزایا و معایب حساب نتینگ

مزایای حساب نتینگ	معایب حساب نتینگ
سادگی مدیریت موقعیت ها: با تجمیع چندین معامله، مدیریت حساب ساده تر می شود.	پیچیدگی در محاسبات: برخی از معامله گران ممکن است ترجیح دهند که هر موقعیت را جداگانه ردیابی کنند، و نتینگ ممکن است این فرایند را پیچیده تر کند.
ریسک کمتر: نتینگ می تواند به کاهش ریسک ناشی از نوسانات قیمت کمک کند، چون تنها تفاوت های قیمت میان موقعیت های باز و بسته حساب می شود.	عدم وضوح در استراتژی های معاملاتی: برخی معامله گران ممکن است بخواهند استراتژی های مختلفی را برای موقعیت های مختلف اعمال کنند و نتینگ ممکن است این تفکیک را دشوار کند.
کاهش هزینه ها: در برخی موارد، نتینگ می تواند منجر به کاهش هزینه های معاملاتی شود چرا که تعداد معاملات کم تری باید انجام و تسویه شود.	محدودیت در مدیریت ریسک: چون تمام موقعیت ها با هم تسویه می شوند، ممکن است در مدیریت دقیق ریسک برای هر معامله به طور جداگانه محدودیت هایی ایجاد شود.
نیاز به سرمایه کم تر: معامله گران می توانند با سرمایه کمتری معامله کنند، زیرا تنها بر روی تفاوت های نت قرارداد ها حساب می شود، نه کل حجم موقعیت ها.	قوانین مختلف: در برخی کشور ها و بازار های مالی، قوانین مربوط به نتینگ می تواند متفاوت باشد و این ممکن است ایجاد سردرگمی کند برای معامله گرانی که در بازار های بین المللی فعالیت دارند.

 

در نهایت، انتخاب بین حساب نتینگ و حساب های دیگر به سبک معاملاتی، ترجیحات شخصی و استراتژی های مدیریت ریسک هر فرد بستگی دارد. اگر یک معامله گر تمایل دارد تا موقعیت های فردی خود را جداگانه مدیریت کند، ممکن است حساب نتینگ برای او مناسب نباشد. از طرفی دیگر، اگر کسی به دنبال سادگی و کاهش هزینه های معاملاتی است، ممکن است حساب نتینگ گزینه بهتری باشد.

 

معرفی حساب هجینگ

حساب هجینگ (Hedging Account) در بازار های مالی به نوعی از حساب می گویند که به معامله گر اجازه می دهد برای محافظت از دارایی ها در برابر نوسانات قیمت، موقعیت های معاملاتی مخالف (خرید و فروش) را به صورت همزمان باز کند.

هدف از هجینگ، کاهش ریسک ناشی از تغییرات نامطلوب قیمت ها در بازار است.

 

آشنایی با مزایا و معایب حساب هجینگ

مزایای حساب هجینگ	معایب حساب هجینگ
کاهش ریسک: هجینگ می تواند به کاهش ریسک نوسانات قیمت کمک کند، به ویژه در بازار های بسیار متغیر.	هزینه های اضافی: هجینگ می تواند منجر به هزینه های معاملاتی اضافی شود، زیرا هر دو طرف معامله (خرید و فروش) ممکن است شامل کمیسیون یا اسپرد ها باشد.
انعطاف پذیری استراتژیک: معامله گران می توانند استراتژی های مختلفی را برای موقعیت های مختلف اعمال کنند و از هجینگ برای متعادل سازی ریسک ها استفاده کنند.	پیچیدگی: مدیریت موقعیت های هج شده می تواند پیچیده باشد و نیاز به توجه و دقت بالایی از سوی معامله گر دارد.
مدیریت بهتر سرمایه: هجینگ می تواند به مدیریت سرمایه کمک کند، زیرا معامله گران می توانند موقعیت های معاملاتی را بدون نیاز به بستن موقعیت های قبلی، تنظیم و متعادل کنند.	کاهش پتانسیل سود: هرچند هجینگ می تواند در برابر زیان ها محافظت کند، ولی در عین حال می تواند سودهای احتمالی را نیز محدود نماید، چرا که سودهای ناشی از موقعیت های مثبت ممکن است توسط زیان های موقعیت های منفی خنثی شوند.
–	محدودیت های قانونی: در برخی بازار ها، قوانین مربوط به هجینگ می تواند محدود کننده باشد و این ممکن است باعث شود که استفاده از این استراتژی برای برخی معامله گران دشوار یا غیر ممکن شود.

 

مانند هر استراتژی معاملاتی دیگر، هجینگ نیز بسته به شرایط خاص بازار، تجربه و دانش معامله گر و اهداف کلی سرمایه گذاری، ممکن است مفید واقع شود یا نه. بنابراین، معامله گران باید قبل از پیاده سازی استراتژی های هجینگ در حساب های خود، به دقت تحقیق کنند و در صورت لزوم از مشاوره با متخصصان بازار استفاده کنند.

 

بررسی دقیق تفاوت های حساب های نتینگ و هجینگ

در ادامه به تفاوت های بین حساب های نتینگ و هجینگ می پردازیم:

تفاوت در ماهیت استراتژی

نتینگ: این رویکرد در مدیریت ریسک بیشتر بر روی تسویه حساب ها متمرکز است. نتینگ به معنای ترکیب چندین معامله و تسویه آن ها به صورت یک معامله ی نهایی است.

این کار باعث کاهش تعداد تراکنش ها و همچنین کاهش میزان نیاز به نقدینگی می شود. مثلاً، اگر شرکتی به دو طرف مختلف بدهکار و طلبکار باشد، می تواند مانده ی حساب را محاسبه کرده و تنها مبلغ نهایی را پرداخت کند.

هجینگ: در مقابل، هجینگ یک استراتژی محافظتی است که به معامله گران اجازه می دهد تا از دارایی های خود در برابر نوسانات غیر منتظره بازار محافظت کنند. در هجینگ، معامله گر با ایجاد یک موقعیت معاملاتی متضاد، ریسک نوسان قیمت دارایی اصلی را پوشش می دهد.

برای مثال، یک تولیدکننده گندم ممکن است با فروش قراردادهای آتی گندم، از خود در برابر کاهش احتمالی قیمت ها در آینده محافظت کند.

 

تفاوت در هدف

نتینگ: هدف اصلی نتینگ کاهش ریسک اعتباری و کاهش هزینه های عملیاتی است. این امر به ویژه در معاملات بین المللی و معاملات مالی که نیاز به جابجایی مقادیر زیادی از نقدینگی دارند، مهم است.

هجینگ: هدف از هجینگ حفاظت از ارزش دارایی ها و کاهش تأثیر نوسانات قیمتی است که می تواند بر عملکرد مالی تأثیر منفی بگذارد. این امر به سرمایه گذاران این امکان را می دهد که با خیال راحت تری در بازار های مالی سرمایه گذاری کنند.

 

تفاوت در کاربرد

نتینگ: اغلب در تراکنش های بین بانکی یا بین شرکت های چند ملیتی که درگیر حجم زیادی از معاملات هستند، استفاده می شود. این کاربرد به دلیل نیاز به کارایی بالا در تسویه حساب های متعدد است.

هجینگ: استفاده از هجینگ می تواند در هر سطحی از معاملات “از سرمایه گذاران خرد گرفته تا شرکت های بزرگ” دیده شود. هجینگ می تواند در بازار های سهام، کالا ها، ارز و حتی در بیمه ها به کار رود.

 

تفاوت در محدودیت ها و هزینه ها

نتینگ: در برخی موارد، قوانین و مقررات می توانند جنبه هایی از فرآیند نتینگ را محدود کنند. همچنین، برای استفاده از نتینگ نیاز به سیستم های پیچیده ی مالی و حسابداری است.

هجینگ: هجینگ ممکن است هزینه هایی مانند پریمیوم های قراردادهای آتی یا اختیار معامله داشته باشد. علاوه بر این، اگر بازار به نفع سرمایه گذار حرکت کند، هجینگ ممکن است منجر به از دست دادن بخشی از سود های احتمالی شود.

 

نظر کارشناس درباره تفاوت حساب نتینگ و هجینگ

هر دو استراتژی به منظور مدیریت ریسک در فارکس مورد استفاده قرار می گیرند، اما با رویکرد ها و اهداف متفاوتی.

حساب نتینگ بر تسویه و تجمیع چندین معامله تمرکز دارد که منجر به کاهش هزینه ها و افزایش کارایی می شود، در حالی که حساب هجینگ به معامله گران اجازه می دهد از طریق ایجاد موقعیت های معاملاتی متضاد، از دارایی های خود در برابر نوسانات قیمت محافظت کنند.

انتخاب میان این دو استراتژی به عوامل مختلفی از جمله سبک معاملاتی، اهداف سرمایه گذاری، ریسک پذیری و شرایط بازار بستگی دارد.

سوالات متداول

چه تفاوتی بین حساب نتینگ و هجینگ وجود دارد؟

نتینگ بر تجمیع و تسویه چندین معامله تمرکز دارد، در حالی که هجینگ یک استراتژی محافظتی برای کاهش ریسک نوسانات قیمت است.

هدف اصلی از استفاده از حساب نتینگ چیست؟

هدف اصلی نتینگ کاهش ریسک اعتباری و کاهش هزینه های عملیاتی است.

در چه مواردی از حساب هجینگ استفاده می شود؟

هجینگ می تواند در سطوح مختلف از معاملات، از سرمایه گذاران خرد تا شرکت های بزرگ، در بازار های سهام، کالا، ارز و بیمه مورد استفاده قرار گیرد.

آیا حساب نتینگ هزینه های اضافی دارد؟

خیر، در برخی موارد نتینگ می تواند منجر به کاهش هزینه های معاملاتی شود.

یکی از معایب استفاده از حساب هجینگ چیست؟

یکی از معایب هجینگ این است که می تواند منجر به از دست دادن بخشی از سود های احتمالی شود، اگر بازار به نفع سرمایه گذار حرکت کند.