بررسی تاثیر جنگ ایران و اسرائیل بر قیمت طلا🔥 قیمت طلا در سایه تنش Iran و Israel چه می‌شود؟

گلاره ابراهیمی

تحلیل کامل تاثیر جنگ بر روی طلا✅ نقش طلا (Gold) در ناآرامی های جنگ خاورمیانه چیست؟

آغاز جنگ میان ایران و اسرائیل در تاریخ “23 خرداد 1404 (2025/06/13)”، بلافاصله بازارهای جهانی را تحت تأثیر قرار داد؛ به‌ ویژه «تاثیر جنگ بر بازار طلا» که همواره به‌ عنوان یک “دارایی امن” شناخته می‌شود قابل توجه بوده است.

“قیمت اونس جهانی طلا (نماد طلا در فارکس [XAU/USD])” تنها در هفت روز اول جنگ از حدود [2320$] به بیش از [2450$] رسید؛ رشدی معادل [5.6%] که نشان‌دهنده شدت واکنش سرمایه‌گذاران به بحران‌ ها و تنش های ژئوپلیتیکی است.

این رشد همزمان با “افزایش شاخص نوسانات VIX” و “کاهش نسبی ارزش دلار آمریکا” رقم خورد که همگی نشانگر فشار روانی بازار بر دارایی‌های پرریسک بودند.

در بازار فارکس، نماد [XAU/USD] و جفت‌هایی مانند [USD/CHF] و [USD/JPY] نیز شاهد نوسانات شدید بودند.

 

معامله‌گران با استفاده از داده‌های اقتصادی همچون نرخ تورم، سیاست‌ های فدرال رزرو و تحرکات نفت خام، اقدام به هج کردن پوزیشن‌های خود کردند. بسیاری از تحلیل‌گران فنی، سطوح مقاومتی 2460 و حمایتی [2320$] را نقاط کلیدی رفتار طلا در این بحران ارزیابی کرده‌اند.

تاریخ	قیمت XAU/USD	رویداد
12 ژوئن	$2,318	قبل از آغاز جنگ
13 ژوئن	$2,347	شروع رسمی درگیری
16 ژوئن	$2,412	حمله متقابل اسرائیل
24 ژوئن	$2,458	اعلام آتش‌بس

 

شناخت تأثیر جنگ ایران و اسرائیل بر قیمت طلا برای معامله‌گران امری حیاتی است. استفاده از ابزارهای مدیریت ریسک در طلا و تحلیل ترکیبی فنی و بنیادی، در چنین شرایطی نقش تعیین‌کننده دارد.

اما آیا این بحران صرفاً یک نوسان مقطعی بود یا آغازی برای تغییرات بلندمدت در بازار طلا؟ برای تحلیل پاسخ تاثیر جنگ بر طلا در ادامه با ما همراه باشید!

 

تاثیر جنگ ایران و اسرائیل بر قیمت طلا چگونه بوده است؟

با آغاز رسمی درگیری نظامی میان ایران و اسرائیل در تاریخ 13 ژوئن 2025 (23 خرداد 1404)، بازارهای مالی جهانی به‌ ویژه بازار طلا، بلافاصله واکنش نشان دادند.

قیمت طلا که پیش از آغاز جنگ در حدود 2320 دلار به ازای هر اونس بود، ظرف چند روز به بیش از 2450 دلار رسید؛ رشدی چشمگیر که نشان‌دهنده حساسیت سرمایه‌گذاران به تحولات ژئوپلیتیکی است.

 

افزایش سریع تقاضا برای دارایی امن

در شرایط بحرانی، مانند جنگ‌های خاورمیانه، طلا نقش پناهگاه امن (Safe Haven) را ایفا می‌کند. در پی خبر آغاز جنگ ایران و اسرائیل:

• بازارهای سهام دچار افت شدند؛

• سرمایه‌گذاران به‌سرعت وارد بازار طلا شدند؛

• قیمت انس جهانی جهش قابل‌توجهی را تجربه کرد.

 

رشد قابل توجه قیمت طلا در هفته اول جنگ

تحلیل‌ها نشان می‌دهد طی 7 روز اول جنگ، قیمت طلا حدود 5.6% رشد داشت. این افزایش ناشی از:

• ترس از گسترش درگیری به کل منطقه؛

• نگرانی درباره امنیت تأمین انرژی جهانی (به‌ویژه نفت و گاز)؛

• گمانه‌زنی‌ها درباره واکنش فدرال رزرو به بحران بود.

 

تأثیرات ثانویه بر دلار و نرخ بهره

با تضعیف شاخص دلار در روزهای اول درگیری و افزایش عدم‌قطعیت اقتصادی، قیمت طلا تقویت شد. تحلیل‌گران هشدار دادند که ادامه جنگ ممکن است باعث تغییر سیاست‌ های پولی در اقتصادهای بزرگ شود، که این خود می‌تواند فشار بیشتری به سمت طلا وارد کند.

 

آیا پایان جنگ به کاهش قیمت طلا منجر می‌شود؟

با اعلام آتش‌بس رسمی در تاریخ 24 ژوئن 2025 (3 تیر 1404)، نوسانات بازار طلا وارد فاز جدیدی شده است. هرچند شدت افزایش قیمت‌ها نسبت به روزهای اولیه جنگ کاهش یافته، اما طلا همچنان در سطوح بالاتر از پیش از جنگ معامله می‌شود.

تجربه نشان می‌دهد که در پی پایان درگیری‌های نظامی، معمولاً قیمت طلا بخشی از رشد خود را بازگشت معکوس (retrace) می‌کند. با این حال:

• سطح جدیدی از قیمت‌ها شکل می‌گیرد که
  🔸 معمولاً پایین‌تر از اوج بحران؛
  🔸 اما بالاتر از سطح پیش از آغاز جنگ باقی می‌ماند.

در شرایط فعلی، تحلیل‌گران معتقدند تا زمانی که ثبات سیاسی و امنیتی پایدار در منطقه برقرار نشود، بازار طلا همچنان از ریسک‌های ژئوپلیتیکی حمایت خواهد کرد و احتمال کاهش شدید قیمت بعید به‌ نظر می‌رسد.

 

چرا طلا در زمان جنگ گران می‌شود؟

طلا در زمان جنگ گران می‌شود چون نقش یک دارایی امن (Safe Haven) را ایفا می‌کند. وقتی تنش‌ های ژئوپلیتیکی مانند جنگ میان کشورهایی نظیر ایران و اسرائیل رخ می‌دهد، سرمایه‌گذاران به دنبال حفظ ارزش دارایی‌های خود در برابر ریسک‌های سیاسی، اقتصادی و تورمی هستند. در چنین شرایطی:

• افزایش تقاضای جهانی برای طلا:
  سرمایه‌گذاران در سراسر دنیا طلا را به‌عنوان دارایی مطمئن می‌خرند تا از نوسانات بازارهای سهام، ارز و نفت در امان بمانند؛

• کاهش ارزش ارزهای فیات (مثل دلار):
  در شرایط بحرانی، ارزش پول ملی کشورها ممکن است کاهش یابد؛ در نتیجه تقاضا برای طلا که ارزش ذاتی دارد، بالا می‌رود؛

• بی‌ثباتی در بازارهای مالی:
  جنگ باعث ایجاد ترس و عدم اطمینان در بازار می‌شود. این نگرانی‌ها باعث می‌شوند معامله‌گران از دارایی‌های پرریسک (مثل سهام) خارج شده و به سمت طلا بروند؛

• کاهش نرخ بهره یا تغییر سیاست‌های پولی:
  بانک‌های مرکزی ممکن است برای مقابله با اثرات اقتصادی جنگ، نرخ بهره را کاهش دهند؛ که این موضوع معمولاً باعث افزایش قیمت طلا می‌شود؛

• اختلال در عرضه جهانی فلزات گرانبها یا منابع انرژی:
  اگر جنگ به مناطق معدنی یا مسیرهای تجاری آسیب بزند، نگرانی از کمبود عرضه هم می‌تواند قیمت طلا را بالا ببرد.

 

تاریخچه قیمت طلا در جنگ‌های گذشته

جنگ یا بحران	سال وقوع	تغییرات قیمت طلا (تقریبی)	نکته مهم
جنگ خلیج فارس	1990-1991	افزایش حدود 15% طی چند ماه	افزایش تقاضای دارایی امن
حمله 11 سپتامبر	2001	افزایش حدود 10% در ماه‌های بعد	افزایش ترس بازار و نااطمینانی
جنگ عراق	2003	افزایش حدود 20% طی 6 ماه	نگرانی از بی‌ثباتی منطقه‌ای
بحران مالی جهانی	2008	افزایش بیش از 25% طی یک سال	طلا به پناهگاه اصلی سرمایه تبدیل شد
جنگ روسیه و اوکراین	2022	افزایش حدود 15% در هفته‌های اول	نگرانی از اختلال در انرژی و اقتصاد جهانی

 

عوامل مؤثر بر قیمت طلا در بحران‌ های ژئوپلیتیک

در بحران‌ های ژئوپلیتیک مانند جنگ‌ها، تنش‌های بین‌المللی یا حملات تروریستی، قیمت طلا اغلب نوسانات قابل توجهی را تجربه می‌کند. این تغییرات عمدتاً به دلیل ویژگی طلا به‌ عنوان دارایی امن (Safe Haven) رخ می‌دهد.

 

در ادامه مهم‌ترین عوامل مؤثر بر قیمت طلا (در عکس بالا به آن اشاره شده است) در چنین شرایطی را بررسی می‌کنیم:

 

1. نوسانات نرخ ارز و دلار آمریکا

طلا معمولاً با دلار قیمت‌گذاری می‌شود. در شرایط بحران، اگر ارزش دلار کاهش یابد (به‌دلیل سیاست‌های انبساطی فدرال رزرو یا کسری بودجه جنگی)، طلا برای خریداران غیرآمریکایی ارزان‌تر می‌شود و تقاضا برای آن افزایش می‌یابد.

از سوی دیگر، در صورت افزایش ارزش دلار، طلا ممکن است فشار نزولی را تجربه کند.

کاهش ارزش دلار → افزایش قیمت طلا؛ افزایش ارزش دلار → کاهش جذابیت طلا.

 

2. تاثیر نرخ بهره بر تقاضای طلا

نرخ بهره بالاتر باعث جذابیت بیشتر دارایی‌های بهره‌دار و کاهش تقاضا برای طلا می‌شود، چون طلا سود بهره نمی‌دهد. در مقابل، کاهش نرخ بهره باعث افزایش تقاضا و رشد قیمت طلا خواهد شد.

 

3. افت بازارهای سهام و افزایش عدم اطمینان

بحران‌ های ژئوپلیتیک معمولاً منجر به کاهش بازارهای بورس و افزایش ترس سرمایه‌گذاران می‌شود. در این مواقع، سرمایه‌گذاران دارایی‌های ریسکی مانند سهام را می‌فروشند و به سمت دارایی‌های کم‌ریسک مانند طلا می‌روند.

 

4. تأثیر بر قیمت نفت و تورم

درگیری‌ های ژئوپلیتیک (به‌خصوص در خاورمیانه) اغلب موجب افزایش قیمت نفت می‌شوند. این مسئله می‌تواند باعث افزایش تورم جهانی شود و سرمایه‌گذاران برای حفظ قدرت خرید خود، اقدام به خرید طلا می‌کنند. افزایش تورم → افزایش تقاضا برای طلا.

 

5. خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی

بانک‌های مرکزی برای حفظ ذخایر و کاهش ریسک ارزی، در زمان بحران‌ها اقدام به خرید طلا می‌کنند. این خریدها باعث افزایش تقاضا و بالا رفتن قیمت طلا در بازار جهانی می‌شود.

 

6. احساسات بازار و سفته‌بازی

در دوران جنگ یا تنش، بسیاری از حرکات قیمت طلا به‌جای دلایل بنیادی، ناشی از رفتار احساسی معامله‌گران و اخبار ناگهانی است. حتی شایعات درباره گسترش یک درگیری می‌تواند باعث جهش در قیمت طلا شود.

 

توصیه‌های سرمایه‌گذاری در شرایط بحران

در شرابط بحرانی مانند جنگ ایران و اسرائیل که به تازگی تجربه کردیم بهتر است به توصیه‌های زیر عمل کنید:

• تنوع‌بخشی به پرتفوی: سرمایه‌گذاری فقط در یک دارایی (مثل طلا) ریسک بالایی دارد؛ سبد سرمایه‌گذاری خود را متنوع کنید تا خطرات کاهش یابد؛

• مدیریت دقیق ریسک: استفاده از استاپ لاس، تعیین حجم معاملات منطقی و کنترل احساسات در تصمیم‌گیری ضروری است؛

• تمرکز بر دارایی‌های امن: در زمان بحران، دارایی‌هایی مثل طلا، اوراق قرضه دولتی و ارزهای معتبر معمولاً امنیت بیشتری دارند؛

• تحلیل ترکیبی فاندامنتال و تکنیکال: بررسی داده‌های اقتصادی و تحلیل نمودارها به اتخاذ تصمیمات دقیق‌تر کمک می‌کند؛

• پیگیری اخبار و رویدادهای جهانی: اطلاعات به‌روز، کلید واکنش سریع و موثر به تغییرات بازار است.

 

پیش‌بینی آینده قیمت طلا

قیمت طلا تحت تأثیر عوامل متعددی مانند شدت و مدت زمان تنش‌ های ژئوپلیتیکی، وضعیت اقتصادی جهانی، نرخ بهره و تغییرات ارز دلار آمریکا قرار دارد.

در صورت تداوم بحران، احتمال افزایش بیشتر قیمت طلا وجود دارد، اما بازگشت به ثبات سیاسی ممکن است باعث اصلاح قیمت‌ها شود.

معامله‌گران باید به سطوح حمایت و مقاومت کلیدی و تغییرات شاخص‌های اقتصادی توجه ویژه داشته باشند.

 

سناریوهای مختلف ادامه درگیری

• سناریوی تشدید جنگ: در این حالت، طلا به عنوان دارایی امن با افزایش شدید قیمت مواجه خواهد شد و نوسانات بازارهای مالی بیشتر خواهد شد؛

• سناریوی آتش‌بس یا کاهش تنش: قیمت طلا ممکن است با کاهش نسبی روبرو شود، اما به دلیل باقی ماندن ریسک‌های منطقه‌ای، در سطوح بالاتر از قبل باقی بماند؛

• سناریوی بی‌ثباتی مزمن: تنش‌ها کاهش نمی‌یابد اما جنگ گسترده نمی‌شود، که منجر به نوسانات مکرر و روند نوسانی در بازار طلا خواهد شد.

 

نظر کارشناس درباره تاثیر جنگ ایران و اسرائیل بر قیمت طلا

تاثیر جنگ ایران و اسرائیل بر قیمت طلا به‌عنوان یک بحران ژئوپلیتیکی مهم، تأثیر قابل‌توجهی بر بازار طلا و معاملات آن داشته است.

با اعلام آتش‌بس از 3 تیر 1404، نوسانات بازار کاهش یافت اما قیمت طلا همچنان در سطوح بالاتر از قبل باقی ماند. این بحران نشان داد که معامله‌گران و سرمایه‌گذاران باید با تحلیل دقیق فاندامنتال و تکنیکال و مدیریت ریسک هوشمندانه، خود را برای تحولات احتمالی آینده آماده کنند.

سوالات متداول

چرا جنگ ایران و اسرائیل بر قیمت طلا تأثیر می‌گذارد؟

به‌ دلیل افزایش نااطمینانی و تقاضا برای طلا به‌ عنوان دارایی امن در بحران‌های ژئوپلیتیکی.

آیا قیمت طلا پس از پایان جنگ کاهش می‌یابد؟

معمولاً کاهش نسبی دارد، اما معمولاً بالاتر از سطح پیش از جنگ باقی می‌ماند.

نقش دلار آمریکا در نوسانات قیمت طلا چیست؟

کاهش ارزش دلار معمولاً باعث افزایش قیمت طلا می‌شود و بالعکس.

آیا خرید طلا در زمان جنگ سرمایه‌گذاری مطمئنی است؟

طلا به‌ عنوان پناهگاه امن شناخته می‌شود، اما مدیریت ریسک در معامله ضروری است.

چه ابزارهایی برای کاهش ریسک در این شرایط پیشنهاد می‌شود؟

استفاده از استاپ لاس پویا، کنترل حجم معاملات و تحلیل ترکیبی فاندامنتال و تکنیکال.

آیا جنگ ایران و اسرائیل می‌تواند قیمت طلا را به رکوردهای جدید برساند؟

در صورت تداوم و گسترش درگیری، افزایش قیمت طلا تا سطوح بالاتر از گذشته محتمل است.