تفاوت معاملات فیوچرز و اسپات✔️ معرفی ✔️ مزایا و معایب ✔️ ویژگی ها ✔️ مقایسه

اتابک منفرد

فرق معاملات فیوچرز و اسپات چیست؟!🔍 بررسی کامل

تا به حال فکر کرده اید که چگونه معامله گران حرفه ای در بازار های مالی تصمیم می گیرند که از چه نوع معاملاتی استفاده کنند؟ معاملات اسپات و فیوچرز دو نوع رایج معامله در این بازار ها هستند که هرکدام مزایا و معایب خاص خود را دارند.

در بازار های مالی، دو روش اصلی برای انجام معاملات وجود دارد؛ معاملات اسپات و معاملات فیوچرز. معاملات اسپات به معاملاتی اطلاق می شود که در آن ها خرید و فروش دارایی ها به صورت فوری و با قیمت های لحظه ای انجام می شود.

در حالی که معاملات فیوچرز شامل خرید و فروش دارایی ها بر اساس قرارداد هایی است که تحویل و تسویه آن ها در تاریخ مشخصی در آینده انجام می پذیرد. هر یک از این شیوه های معاملاتی مزایا و معایب منحصر به فرد خود را دارند و بر اساس نیاز ها و اهداف متفاوتی توسط معامله گران و سرمایه گذاران استفاده می شوند.

معامله گران بر اساس استراتژی معاملاتی و اینکه معاملات خود را در کدام نوع از بازارها [اسپات یا فیوچرز] می خواهند انجام دهند، تصمیم به انتخاب بهترین بروکرهای فارکس می گیرند.

در ادامه، نکات اساسی، مزایا و معایب معاملات [Spot] و [Futures] را برای فراهم کردن دیدگاهی جامع بررسی خواهیم کرد.

 

تعریف معاملات فیوچرز (Futures)

معاملات آتی یا فیوچرز، نوعی قرارداد استاندارد تجاری هستند که خریدار و فروشنده توافق می کنند کالا یا دارایی مالی مشخصی را در تاریخ مشخص در آینده و با قیمتی که هم اکنون تعیین می شود، معامله کنند. این قرارداد ها غالباً در بورس های کالایی و مالی معامله می شوند.

فیوچرز ها به ابزار هایی برای مدیریت ریسک و حفاظت در برابر نوسانات قیمت تبدیل شده اند. به عنوان مثال، کشاورزان می توانند با استفاده از قرارداد های فیوچرز برای فروش محصولاتشان در آینده، از پیش خود را در مقابل تغییرات نامطلوب قیمت ها محافظت کنند. همچنین، سرمایه گذاران و معامله گران می توانند از فیوچرز برای سودجویی از نوسانات قیمت ها استفاده کنند.

اصولاً فیوچرز شامل جزئیاتی نظیر تعداد یا حجم، نوع دارایی، کیفیت و محل تحویل کالا هستند. برخلاف قرارداد های آتی که بطور سنتی شامل تحویل فیزیکی دارایی هستند، اکثریت قرارداد های فیوچرز به جای تحویل کالای فیزیکی، اختلاف قیمت بین قیمت تعیین شده در قرارداد و قیمت بازار در زمان تسویه پرداخت می شود.

ویژگی های معاملات فیوچرز

• استاندارد سازی: قرارداد های فیوچرز فارکس دارای تاریخ دقیق انقضا و اندازه های استاندارد شده ای هستند که توسط بورس تعریف شده اند.
• مارجین (اهرم مالی): مانند دیگر معاملات فیوچرز، در فارکس فیوچرز نیز از مفهوم مارجین استفاده می شود که به معامله گران اجازه می دهد با پرداخت مبلغی کم تر از ارزش کامل قرارداد معامله کنند.
• نقد شوندگی: فیوچرز فارکس به دلیل استانداردسازی و معامله در بورس، دارای سطح نقد شوندگی بالایی هستند.
• تسویه در تاریخ معین: در مقایسه با حساب های فارکس اسپات که معاملات در آن ها بلافاصله تسویه می شوند، معاملات فیوچرز فارکس در تاریخ آتی مشخصی تسویه می شوند.
• هجینگ (پوشش ریسک): معاملات فیوچرز فارکس اغلب برای پوشش ریسک تغییرات نرخ ارز استفاده می شوند.
• قابلیت دستکاری بازار کم تر: بازار های فیوچرز تحت نظارت و قوانین دقیقی هستند که مانع سوء استفاده و دستکاری می شود.
• قیمت گذاری شفاف: قرارداد های فیوچرز در بورس های معاملاتی دارای قیمت هایی هستند که تمام شرکت کنندگان می توانند آن ها را مشاهده کنند.
• حداقل اختلاف قیمت (Tick Size): فیوچرز فارکس دارای حداقل اندازه قابل معامله یا “تیک” هستند که مشخص می کند سود یا زیان هر معامله چگونه محاسبه می شود.
• گزینه های متنوع: فیوچرز فارکس برای جفت های ارز مختلفی ارائه می شود و به معامله گران اجازه می دهد در بازار های گوناگونی از ارزها فعالیت کنند.
• قرارداد های دورتر: در فیوچرز فارکس، معامله گر می تواند قرارداد هایی با تاریخ انقضای دور تری را انتخاب کند، که این امر در بازار اسپات موجود نیست.

این ویژگی ها باعث می شود که معامله گران و سرمایه گذاران بتوانند با استراتژی های متفاوت سرمایه گذاری کنند و از نوسانات نرخ ارز سود ببرند یا ریسک های مرتبط با آن ها را مدیریت کنید.

 

مزایا و معایب معاملات Futures

مزایا و معایب معاملات فیوچرز
مزایا	معایب
قرارداد ها استاندارد هستند و این سادگی و شفافیت را به انجام معاملات می افزاید.	ممکن است نسبت به معاملات اسپات، هزینه های بیشتری داشته باشد.
بازار های فیوچرز معمولا دارای حجم بالایی هستند که نقدشوندگی افزایش می دهد.	معامله گر ملزم به تسویه قرارداد در تاریخ انقضای مشخص شده است، حتی اگر تغییر قیمت به ضررش باشد.
کاربران می توانند با سرمایه کمی معاملات بزرگ انجام دهند.	بازار ها می توانند نوسانات شدیدی داشته باشند که می تواند منجر به زیان های بزرگی شود.
قرارداد های فیوچرز می توانند برای محافظت در برابر نوسانات قیمت ارز ها مورد استفاده قرار گیرند.	قرارداد های فیوچرز ممکن است همواره تمام جفت های ارز مورد نظر سرمایه گذار را پوشش ندهند.
قیمت ها در بورس های معاملاتی شفاف و قابل دسترسی هستند.	قراردادهای فیوچرز ممکن است پیچیدگی هایی داشته باشند که باید درک شوند تا معامله گر بتواند به درستی از آن ها استفاده کند.
کاهش ریسک اعتباری به دلیل تضمین معاملات توسط کلیرینگ هاوس.	معامله گر در معرض ریسک نوسانات ارزی در دوره قرارداد قرار می گیرد که می تواند سود یا زیان به همراه داشته باشد.
دسترسی به مجموعه وسیعی از جفت های ارزی	–

 

معرفی معاملات اسپات

معاملات اسپات (Spot Trading) به خرید و فروش فوری دارایی های مالی مانند سهام، ارز، کالا، یا ارز های دیجیتال در بازار های مالی گفته می شود. در این نوع معاملات، تحویل دارایی و پرداخت وجه به صورت همزمان اتفاق می افتد و به همین دلیل به آن “اسپات” یا “نقدی” می گویند.

معاملات اسپات در مقابل معاملات آتی قرار دارند؛ در معاملات آتی، خرید و فروش دارایی ها برای یک تاریخ و قیمت مشخص در آینده اتفاق می افتد و تا زمان سررسید، قیمت می تواند تغییر کند. اما در معاملات اسپات، قیمت به صورت لحظه ای و بر اساس عرضه و تقاضای کنونی مشخص می شود.

بازار های اسپات برای افرادی مناسب است که قصد دارند دارایی های خود را بلافاصله خریداری یا بفروشند و از نوسانات قیمتی کوتاه مدت سود ببرند. این نوع معاملات در بازار های مختلف مانند فارکس، بازار سهام، بازار طلا و نقره، و بازار ارز های دیجیتال مانند بیت کوین و اتریوم انجام می شود.

یکی از مزایای اصلی معاملات اسپات سادگی و سرعت تراکنش ها است. به علاوه، افراد می توانند به صورت مستقیم بر اساس قیمت های بازار واقعی معامله کنند و نیازی به انتظار برای سررسید قرارداد ها نیست. اما این معاملات ممکن است ریسک بالاتری نسبت به معاملات آتی داشته باشند، زیرا قیمت دارایی ها ممکن است به سرعت تغییر کند.

 

ویژگی های معاملات اسپات

• تسویه حساب فوری: در معاملات اسپات، خرید و فروش و تحویل دارایی به صورت آنی و در لحظه انجام معامله صورت می پذیرد.
• قیمت های لحظه ای: قیمت ها بر اساس عرضه و تقاضا در همان لحظه معامله تعیین می شوند، بدون تأخیری که در معاملات آتی وجود دارد.
• شفافیت بالا: بازار های اسپات به دلیل تنظیم قیمت ها بر اساس شرایط فعلی بازار، شفافیت بالایی دارند.
• نقد شوندگی بالا: این بازارها معمولاً نقدشوندگی بسیار خوبی دارند، به این معنا که خرید و فروش دارایی ها به راحتی و بدون تأثیر قابل توجه بر قیمت ممکن است.
• انعطاف پذیری: معامله گران می توانند در هر زمان به خرید و فروش دارایی های خود بپردازند و محدودیتی از لحاظ زمانی ندارند.
• مدیریت ریسک: معاملات اسپات می توانند برای پوشش ریسک (هجینگ) در برابر نوسانات قیمت ها در بازار های دیگر مورد استفاده قرار بگیرند، هرچند که ریسک معاملاتی بلافاصله اعمال می شود.
• بازار های متنوع: معاملات اسپات شامل دارایی های متنوعی مانند سهام، ارز های فیات، کالا ها و ارز های دیجیتال هستند.
• بدون محدودیت حجمی: در بازار های اسپات محدودیت کمتری برای حجم معاملات وجود دارد و معامله گران می توانند بر حسب بودجه و استراتژی خود، به خرید و فروش حجم های کوچک یا بزرگ بپردازند.
• کمیسیون ها و هزینه های کمتر: معمولا، کمیسیون ها و هزینه های مرتبط با معامله در بازار های اسپات کم تر از بازار های آتی است.
• سادگی فرآیندها: نسبت به معاملات پیچیده تر مانند گزینه ها (اپشنز) یا مشتقات، معاملات اسپات ساده تر هستند و درک آن ها برای معامله گران تازه کار راحت تر است.
• خرید و فروش بر اساس قیمت واقعی: در معاملات اسپات، خرید و فروش بر اساس قیمت “واقعی” بازار انجام می شود که همین ویژگی، معامله گران را در موقعیت معینی نسبت به وضعیت بازار قرار می دهد.

با توجه به این ویژگی ها، معاملات اسپات می توانند برای انواع مختلفی از سرمایه گذاران جذاب باشند، چه آن هایی که به دنبال انجام معاملات سریع و روزانه هستند و چه آن هایی که به دنبال سرمایه گذاری های بلند مدت در دارایی های پایدار تری مانند طلا یا ارز های قوی هستند.

 

مزایا و معایب معاملات Spot

مزایا و معایب معاملات اسپات
مزایا	معایب
تراکنش ها و تسویه حساب ها بلافاصله انجام می شوند که به سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا دارایی های خود را سریعاً در بازار تبدیل به نقدینگی کنند.	قیمت ها می توانند به سرعت نوسان کنند، که این مسئله می تواند برای معامله گرانی که به دنبال ثبات هستند ریسک ایجاد کند.
قیمت ها به صورت لحظه ای بر اساس عرضه و تقاضای فعلی بازار تعیین می شوند، بنابراین معامله گران می توانند اطلاعات قیمتی به روزی داشته باشند.	با توجه به تسویه حساب های فوری، معامله گران ممکن است در صورت نوسان منفی قیمت ها، به سرعت متحمل ضرر شوند.
در مقایسه با مشتقات و معاملات آتی، معاملات اسپات ساده تر و قابل فهم تر هستند.	معاملات اسپات راهکاری برای هجینگ یا پوشش ریسک بلندمدت نمی باشند، چرا که امکان تنظیم قیمت برای تاریخ های آتی را فراهم نمی کنند.
بازار اسپات معمولاً دارای نقدشوندگی بسیار خوبی است، که این امکان را به معامله گران می دهد تا معاملات خود را به راحتی انجام دهند.	سرمایه گذاران برای انجام معاملات اسپات باید تمام مبلغ مورد نیاز را پرداخت کنند، در حالی که در معاملات آتی ممکن است با استفاده از اعتبار اقدام به معامله کنند
امکان خرید و فروش در هر زمان وجود دارد، بدون محدودیت های زمانی که گاهی در قراردادهای آتی مشاهده می شود.	در برخی موارد نسبت به معاملات آتی یا اختیار معامله، اهرم مالی کم تری در دسترس است.
معاملات اسپات اغلب دارای کمیسیون ها و هزینه های کم تری نسبت به سایر معاملات، مثلاً معاملات آتی یا اختیار معامله، هستند.	در مواقعی که بازار با نوسانات شدید یا جهش قیمتی (Gap) مواجه می شود، معامله گران ممکن است به سرعت در معرض ضررهای بزرگ قرار بگیرند.
سرمایه گذاران می توانند با استفاده از معاملات اسپات به هج کردن یا پوشش ریسک نوسانات قیمتی دارایی های دیگر بپردازند.	در شرایطی مثل نقص های فنی یا خطاها در سیستم های معاملاتی، ممکن است معامله گران نتوانند فرصت های معاملاتی را غنیمت شمارند یا تراکنش های خود را به موقع تسویه کنند.

 

مقایسه معاملات فیوچرز و اسپات

معاملات فیوچرز (Futures) و اسپات (Spot) دو نوع از معاملات بازار های مالی هستند که، هر کدام ویژگی ها و کاربرد های خاص خود را دارند. در ادامه، این دو نوع معامله را از جنبه های مختلف مقایسه می کنیم:

جدول مقایسه معاملات اسپات با فیوچرز

فاکتور مقایسه	اسپات	فیوچرز
زمان تحویل	کوتاه مدت	تاریخ آینده
قیمت گذاری	عرضه و تقاضا	انتظارات و پیش بینی
هزینه	پایین	بالا
لوریج	پایین	بالا
ریسک	بالا	متوسط
انعطاف پذیری	بالا	کم
قراردادها	فیزیکی	مشتقات (تمام نمادها)

 

زمان تحویل

• اسپات: تحویل و تسویه حساب در معاملات اسپات بلافاصله یا ظرف چند روز کوتاه انجام می شود.
• فیوچرز: تحویل دارایی مورد نظر در یک تاریخ مشخص در آینده انجام می پذیرد.

 

قیمت گذاری

• اسپات: قیمت ها بر اساس عرضه و تقاضای فعلی بازار تعیین می شوند و شفافیت بالایی دارند.
• فیوچرز: قیمت ها بر اساس انتظارات معامله گران از وضعیت آینده بازار تعیین می شوند و می توانند منعکس کننده پیش بینی های بازار باشند.

 

هزینه ها و کمیسیون ها

• اسپات: معمولاً هزینه ها و کمیسیون های کم تری دارد.
• فیوچرز: ممکن است شامل هزینه های بیشتری مانند حق بیمه برای قرارداد، کمیسیون ها و هزینه های نگهداری پوزیشن های دراز مدت باشد.

 

اهرم مالی

• اسپات: معاملات با اهرم مالی کم تر انجام می شوند و نیاز به تأمین کامل مبلغ معامله دارند.
• فیوچرز: اهرم مالی بالا است و معامله گران تنها با پرداخت یک مارجین (وجه تضمین) نسبتاً کوچک قادر به باز کردن پوزیشن های بزرگ هستند.

 

ریسک

• اسپات: ریسک نوسان قیمت ها به صورت لحظه ای و فوری حس می شود.
• فیوچرز: با وجود اهرم مالی بالا، ریسک ها می توانند چند برابر شوند، اما امکان هج کردن و مدیریت ریسک برای تاریخ های آتی وجود دارد.

 

انعطاف پذیری

• اسپات: معاملات اسپات این امکان را به معامله گران می دهند تا هر زمان که بخواهند، وارد بازار شوند یا از آن خارج شوند.
• فیوچرز: معامله گران باید تا پایان تاریخ انقضاء قرارداد منتظر بمانند یا قبل از آن تسویه حساب نهایی انجام دهند.

 

مشتقات و قراردادها

• اسپات: معاملات به صورت فیزیکی یا “واقعی” صورت می گیرند.
• فیوچرز: قرارداد های فیوچرز جزو مشتقات هستند و می توانند بر اساس دارایی های مختلفی مانند سهام، کالا ها، ارز ها و شاخص ها نوشته شوند.

 

در نهایت، هر دو نوع معامله نقاط قوت و ضعف خاص خود را دارند و انتخاب بین آن ها به استراتژی، اهداف، و سطح راحتی معامله گر با ریسک و نوع دارایی مورد نظر بستگی دارد.

 

نکات مهم در مورد معاملات اسپات و فیوچرز

در زیر به برخی نکات مهم در مورد معاملات اسپات و فیوچرز اشاره می کنم که معامله گران باید قبل از ورود به این بازار ها مد نظر داشته باشند:

معاملات اسپات

• بررسی دقیق بازار: قبل از انجام معاملات اسپات، مطالعه دقیق بازار و درک عرضه و تقاضای موجود بسیار حائز اهمیت است.
• مدیریت ریسک: استفاده از دستورهای توقف زیان (Stop Loss) برای محدود کردن ضررها و تعیین اهداف سود (Take Profit) برای قفل کردن سودها ضروری است.
• تحلیل فنی و بنیادی: آشنایی با اصول تحلیل فنی و بنیادی می تواند در پیش بینی حرکات قیمتی موثر واقع شود.
• سرعت در تصمیم گیری: توانایی سریع برای ورود و خروج از معاملات در بازارهای نقدی ممکن است نقش کلیدی در موفقیت معامله گران داشته باشد.

 

معاملات فیوچرز

• آشنایی با اهرم مالی: درک نحوه کارکرد اهرم و تأثیر آن بر سود و زیان های ممکن است. اهرم مالی بالا می تواند هم chances سود و هم ریسک ضرر را افزایش دهد.
• شناخت عمیق قراردادها: معامله گران باید با شرایط و مفاد قرارداد فیوچرز، از جمله تاریخ انقضا، اندازه قرارداد و نوع تحویل آشنا باشند.
• تکنیک های هجینگ: استفاده از معاملات فیوچرز برای پوشش ریسک (هج کردن) در مقابل نوسانات قیمتی محصولات یا سهام مرتبط.
• مدیریت سرمایه: تخصیص دقیق سرمایه و مدیریت وجه تضمین برای جلوگیری از Call Margin (فراخوان وجه تضمین) که می تواند باعث از دست دادن موقعیت معاملاتی شود.

 

نکات مشترک

• طرح ریزی استراتژی: داشتن یک برنامه معاملاتی مشخص و پایبندی به آن از اهمیت زیادی برخوردار است.
• اطلاع از قوانین و مقررات: آگاهی از قوانین، مقررات و مالیات های مرتبط با هر نوع معامله برای جلوگیری از عواقب ناخواسته ضروری است.
• نظارت مداوم: پایش مداوم بازار و پوزیشن های باز ضروری است، زیرا شرایط بازار می تواند سریع تغییر کند.

 

در نهایت، معامله گران باید نسبت به شخصیت معاملاتی خود، تحمل ریسک، و اهداف سرمایه گذاری شان آگاه باشند و بر اساس آن استراتژی های معاملاتی شان را انتخاب کنند. درک دقیق هر دو نوع معاملات و استفاده بهینه از ابزار های موجود برای مدیریت ریسک کلید موفقیت در بازار های مالی است.

 

معاملات اسپات یا فیوچرز – کدام یک بهتر است؟!

انتخاب بین معاملات اسپات و فیوچرز به نیازها، اهداف، سبک معاملاتی و میزان تحمل ریسک معامله گر بستگی دارد. معاملات اسپات با تسویه حساب فوری و سادگی بیشتر، برای کسانی که تمایل به دستیابی به نتایج سریع دارند و بیشتر به دنبال نقد شوندگی و ورود و خروج آنی از بازار هستند، مناسب تر است.

از سوی دیگر، معاملات فیوچرز با اهرم بیشتر و امکان هجینگ، برای تریدر هایی که می خواهند نوسانات بازار های آتی را پوشش دهند و از ساختار قرار دادی آن برای مدیریت ریسک استفاده کنند مناسب تر است. همچنین، انتخاب یکی از این دو نوع معامله به درک و تجربه شخصی در استفاده از ابزار های مالی و شناخت کامل از محدودیت ها و مزایای هر یک از آن ها نیز بستگی دارد.

 

جمع بندی درباره تفاوت معاملات فیوچرز و اسپات

انتخاب بین معاملات اسپات و فیوچرز بستگی زیادی به اهداف، سبک معاملاتی و میزان تحمل ریسک سرمایه گذاران و معامله گران دارد.

معاملات اسپات با سادگی بیشتر و تسویه آنی، برای کسانی مناسب تر به نظر می رسد که به دنبال نتایج سریع تر و نقد شوندگی بالا تر هستند.

اما معاملات فیوچرز به دلیل بهره مندی از اهرم مالی بالا تر و امکان پوشش ریسک، گزینه بهتری برای مدیریت ریسک در بلند مدت و معامله گران حرفه ای تر به شمار می آید. در نهایت، آشنایی کامل با مزایا و معایب هر کدام از این روش های معاملاتی، عاملی تعیین کننده در انتخاب بهینه بین آن ها خواهد بود.

سوالات متداول

آیا معاملات اسپات ریسک بیشتری نسبت به فیوچرز دارند؟

بله، چون قیمت ها در اسپات می توانند سریعاً نوسان کنند و معامله گر در معرض ریسک بیشتری قرار می گیرد.

آیا فیوچرز ها همیشه مورد نیاز تمام جفت های ارز را پوشش می دهند؟

خیر، گاهی قراردادهای فیوچرز تمام جفت های ارز مورد نیاز معامله گر را پوشش نمی دهند.

آیا معاملات اسپات ساده تر هستند؟

بله، چون فرآیند خرید و فروش در آن ها ساده تر است و نیاز به درک مفاهیم پیچیده تری مثل اختیار معامله نیست.

کدام معاملات هزینه کم تری دارند؟

به طور کلی معاملات اسپات هزینه ها و کمیسیون های کمتری نسبت به معاملات آتی و فیوچرز دارند.

آیا فیوچرز برای پوشش ریسک مناسب است؟

بله، امکان استفاده از تکنیک های هجینگ در فیوچرز وجود دارد که می تواند برای پوشش در برابر نوسانات آتی مفید باشد.